Come investitore in azioni, si vuole fare il miglior ritorno sul vostro investimento (ROI) con l’acquisto o la vendita al momento giusto. Potresti sentire esperti di media finanziari dire che le azioni o le azioni di una società sono attualmente economiche o costose, ma non capiscono davvero cosa significano con quei termini relativi. Si potrebbe spesso sentire questo tipo di terminologia in connessione con una storia su se ora sarebbe un momento buono o cattivo per comprare o vendere una specifica azienda.

Il significato di costoso

Quando gli esperti chiamano un titolo costoso, si riferiscono spesso al rapporto prezzo/utili di un titolo (P / E). Questa metrica ti dice quanto gli investitori sono disposti a pagare, in termini di prezzo delle azioni, per i guadagni che un’azienda produce.

In generale, più alto è il P/E, più costoso è il valore di mercato di un titolo rispetto al suo valore in base alla sua performance finanziaria e ai tassi di interesse disponibili su altri investimenti. È possibile calcolare P/E di un titolo prendendo il prezzo corrente per azione e dividendolo per l’utile per azione (EPS). Utilizzare la seguente formula:

Prezzo per azione / Utile per azione = Rapporto prezzo / Utili.

Ad esempio, una società con un EPS di $2 e un prezzo delle azioni corrente di $20 avrebbe un P/E di 10. Ti dice che gli investitori sono disposti a pagare dieci volte l’EPS per lo stock.

Se i guadagni di una società rimangono costanti, ma il prezzo per azione continua a salire, questo spinge il P/E più alto. Ad un certo punto, gli analisti riterranno il titolo troppo costoso, che spesso precede una raccomandazione di vendere.

Che cosa è a buon mercato?

Al contrario, quando il P/E di un titolo cade, diventerà economico. Nel quarto trimestre di 2017, Warren Buffet ha commentato che ” misurati rispetto ai tassi di interesse, le scorte sono sul lato economico rispetto alle valutazioni storiche.”Quando uno stock è considerato a buon mercato, questo può trasformarlo in un candidato buy. Naturalmente, il P / E del titolo è solo uno strumento per valutare le scorte.

Interpretare il P/E

L’analisi economica rispetto a quella costosa non ti dice un dettaglio importante. Gli investitori hanno bisogno di sapere, a che P / E è lo stock a buon mercato o costoso? Per i singoli titoli, inizia guardando i colleghi del settore per confrontare i loro P / E.

Se altre aziende del settore azionario mostrano P/Es più alti, allora il tuo candidato potrebbe essere economico. Allo stesso modo, se il settore ha P/Es inferiori, il tuo stock potrebbe essere costoso.

Puoi anche guardare il mercato in generale per vedere se, in generale, le scorte sono economiche o costose. Puoi farlo esaminando il P/E per l’indice S&P 500, che molti considerano rappresentativo dell’intero mercato azionario. È possibile trovare informazioni attuali e storiche sul P/E del S&P 500 online.

I tassi di interesse come driver

Quando si decide se un titolo è economico o costoso, considerare come i tassi di interesse su altri investimenti funzionano rispetto ai valori delle scorte. Come investitore, potresti perdere un tasso di interesse migliore altrove legando i tuoi soldi in azioni.

Tassi di interesse più bassi attirano gli investitori lontano dai mercati obbligazionari, per esempio, e in azioni, che alla fine si traduce in guidare i prezzi delle azioni a causa della maggiore domanda.

Al contrario, tassi di interesse più elevati altrove rendono le azioni meno attraenti e le azioni devono avere un prezzo abbastanza basso da invogliare gli investitori ad acquistarle.

Questi fattori funzionano indipendentemente dai fondamentali azionari che aiutano a guidare i prezzi delle azioni, come il rischio, le prospettive di crescita e la redditività, e il prezzo di un titolo varierà in diversi ambienti di tasso di interesse, anche se i fondamentali rimangono gli stessi.