Les bénéfices non répartis sont la partie du bénéfice net d’une société que la direction conserve pour ses opérations internes au lieu de le verser aux actionnaires sous forme de dividendes. En bref, les bénéfices non répartis sont le total cumulatif des bénéfices qui n’ont pas encore été versés aux actionnaires. Ces fonds sont également conservés en réserve pour être réinvestis dans l’entreprise par le biais d’achats d’immobilisations ou pour rembourser des dettes.

Bénéfices non répartis

Les bénéfices non répartis (RE) sont calculés en prenant le solde initial de RE et en ajoutant le résultat net (ou la perte), puis en soustrayant les dividendes versés.

Par exemple : Supposons que vous ayez eu les nombres suivants pour une période donnée:

• Début de RE de 5 000 when au début de la période de déclaration
• 4 000 income de bénéfice net à la fin de la période
• 2 000 dividends de dividendes versés au cours de la période

Pour calculer les bénéfices non répartis à la fin de la période:

Bénéfices non répartis = Solde de départ + Bénéfice (ou perte) net – Dividendes

Bénéfices non répartis = $5,000 + $4,000 – $2,000 = $7,000

Incidence sur les capitaux propres

Les bénéfices non répartis sont présentés dans la section sur les capitaux propres du bilan, tandis que l’état des bénéfices non répartis décrit les variations de RE au cours de la période.

Les capitaux propres d’une société sont calculés en soustrayant le passif total de son actif total. Les capitaux propres représentent le montant restant pour les actionnaires si une société a remboursé la totalité de ses passifs. Pour voir l’impact des bénéfices non répartis sur les capitaux propres d’un actionnaire, prenons un exemple.

Exemple de bénéfices non répartis

Voici le bilan de Bank of America Corporation (BAC) pour l’exercice se terminant en 2017. Les capitaux propres sont situés en bas du bilan (surlignés en bleu).

• Les capitaux propres totaux s’élevaient à environ 267 milliards de dollars à la fin de 2017.
• Les bénéfices non répartis se sont élevés à environ 113,8 milliards de dollars.
• Au cours des prochains trimestres, le revenu net restant après le versement des dividendes sera ajouté aux 113 $.8 milliards (en supposant qu’aucun des bénéfices non répartis existants n’est dépensé au cours du trimestre pour payer une dette ou acheter des immobilisations).
• Les augmentations et les diminutions des bénéfices non répartis affectent la valeur des capitaux propres. Par conséquent, les bénéfices non répartis et les capitaux propres sont surveillés de près par les investisseurs et les analystes, car ces fonds sont utilisés pour verser des dividendes aux actionnaires.

Source: Bank of America.

Ce qui affecte les bénéfices non répartis

Les revenus sont le montant total des revenus générés par la vente de biens ou de services liés aux activités principales de l’entreprise. Le revenu est le revenu généré par une entreprise avant toute prise de dépenses.

Les revenus, ou parfois appelés ventes brutes, affectent les bénéfices non répartis, car toute augmentation des revenus par le biais des ventes et des investissements augmente les bénéfices ou le bénéfice net. En raison de la hausse du bénéfice net, plus d’argent est affecté aux bénéfices non répartis après toute dépense d’argent pour la réduction de la dette, les investissements des entreprises ou les dividendes.

Le résultat net aura un impact direct sur les bénéfices non répartis. Par conséquent, tous les facteurs qui affectent le revenu net, provoquant une augmentation ou une diminution, affecteront également en fin de compte RE.

Les facteurs qui peuvent stimuler ou réduire le revenu net comprennent:

• Revenus et ventes
• Coût des biens vendus, qui est les coûts directs attribuables à la production des biens vendus dans une entreprise et comprend le coût des matériaux utilisés pour créer le bien ainsi que les coûts directs de main-d’œuvre impliqués dans la production
• Les frais d’exploitation, qui sont les coûts supportés par les opérations commerciales normales telles que le loyer, l’équipement, les coûts d’inventaire, le marketing, la paie, l’assurance et les fonds alloués à la recherche et au développement
• Amortissement, qui est le coût d’une immobilisation répartie sur son utilité vie

Avec le bénéfice net, il y a un lien direct avec les bénéfices non répartis. Cependant, pour les autres transactions, l’impact sur les bénéfices non répartis est le résultat d’une relation indirecte.

Capital versé supplémentaire

Le capital versé supplémentaire n’augmente pas directement les bénéfices non répartis mais peut entraîner une augmentation de l’ER à long terme. Le capital versé supplémentaire reflète le montant des capitaux propres générés par la vente d’actions sur le marché primaire qui dépasse sa valeur nominale. La valeur nominale d’une action est la valeur minimale de chaque action déterminée par la société lors de son émission. Si une action est émise avec une valeur nominale de 1 $ mais se vend 30 $, le capital versé supplémentaire pour cette action est de 29 $.

Le capital versé supplémentaire est inclus dans les capitaux propres des actionnaires et peut provenir de l’émission d’actions privilégiées ou d’actions ordinaires. Le montant du capital supplémentaire versé est déterminé uniquement par le nombre d’actions qu’une société vend.

Par conséquent, le capital supplémentaire versé correspond au montant des capitaux propres disponibles pour financer la croissance. Et puisque l’expansion entraîne généralement des bénéfices plus élevés et un revenu net plus élevé à long terme, un capital versé supplémentaire peut avoir un impact positif sur les bénéfices non répartis, bien qu’un impact indirect.