En tant qu’investisseur en actions, vous souhaitez obtenir le meilleur retour sur investissement (ROI) en achetant ou en vendant au bon moment. Vous pouvez entendre des experts des médias financiers dire que les actions ou les actions d’une entreprise sont actuellement bon marché ou chères, mais ne comprennent pas vraiment ce qu’elles signifient par ces termes relatifs. Vous pouvez souvent entendre ce type de terminologie en relation avec une histoire sur la question de savoir si ce serait un bon ou un mauvais moment pour acheter ou vendre une exploitation spécifique.

La signification de Cher

Lorsque les experts appellent un stock cher, ils font souvent référence au ratio cours / bénéfice (P / E) d’un stock. Cette mesure vous indique combien les investisseurs sont prêts à payer, en termes de cours de bourse, pour les bénéfices qu’une entreprise produit.

En général, plus le P/E est élevé, plus la valeur marchande d’une action est chère par rapport à sa valeur en fonction de sa performance financière et des taux d’intérêt disponibles sur les autres placements. Vous pouvez calculer le P / E d’une action en prenant le prix actuel par action et en le divisant par le bénéfice par action (BPA). Utilisez la formule suivante :

Prix par action / Bénéfice par action = ratio Cours/Bénéfice.

Par exemple, une société avec un BPA de 2 $ et un cours actuel de l’action de 20 $ aurait un P/E de 10. Il vous indique que les investisseurs sont prêts à payer dix fois le BPA pour l’action.

Si le bénéfice d’une entreprise reste constant, mais que le prix par action continue d’augmenter, cela augmente le P/ E. À un moment donné, les analystes jugeront le stock trop cher, ce qui précède souvent une recommandation de vente.

Qu’est-ce qui est bon marché?

Inversement, à mesure que le P / E d’un stock diminue, il deviendra bon marché. Au quatrième trimestre de 2017, Warren Buffet a déclaré que « mesurées par rapport aux taux d’intérêt, les actions sont bon marché par rapport aux valorisations historiques. »Lorsqu’un stock est considéré comme bon marché, cela peut le transformer en candidat à l’achat. Bien sûr, le P / E du stock n’est qu’un outil d’évaluation des stocks.

Interpréter le P / E

L’analyse bon marché par rapport à l’analyse coûteuse ne vous dit pas un détail important. Les investisseurs doivent savoir à quel P / E le stock est-il bon marché ou cher? Pour les actions individuelles, commencez par regarder les pairs de l’industrie pour comparer leurs P / Es.

Si d’autres sociétés du secteur des actions affichent des P / Es plus élevés, votre candidat peut en effet être bon marché. De même, si le secteur a des P / Es inférieurs, votre stock peut être cher.

Vous pouvez également regarder le marché dans son ensemble pour voir si, en général, les actions sont bon marché ou chères. Vous pouvez y parvenir en examinant le P / E pour l’indice S& P 500, que beaucoup considèrent comme représentatif de l’ensemble du marché boursier. Vous pouvez trouver des informations actuelles et historiques sur le P/E du S &P 500 en ligne.

Les taux d’intérêt en tant que facteur

Lorsque vous décidez si une action est bon marché ou chère, tenez compte du fonctionnement des taux d’intérêt sur d’autres placements par rapport à la valeur des actions. En tant qu’investisseur, vous pourriez manquer un meilleur taux d’intérêt ailleurs en liant votre argent en actions.

La baisse des taux d’intérêt attire les investisseurs loin des marchés obligataires, par exemple, et vers les actions, ce qui entraîne finalement une hausse des cours des actions en raison de l’augmentation de la demande.

À l’inverse, les taux d’intérêt plus élevés ailleurs rendent les actions moins attrayantes, et les actions doivent être à un prix suffisamment bas pour inciter les investisseurs à les acheter.

Ces facteurs fonctionnent indépendamment des fondamentaux des actions qui aident à stimuler les cours des actions, tels que le risque, les perspectives de croissance et la rentabilité, et le cours d’une action variera selon les différents environnements de taux d’intérêt, même si les fondamentaux restent les mêmes.