Connaître les caractéristiques des entreprises qui ont tendance à être les plus résistantes à la récession peut être un énorme avantage pour les investisseurs. C’est parce que les conditions économiques et de marché difficiles présentent à la plupart des entreprises des difficultés opérationnelles et financières. Cependant, certaines entreprises ne souffrent pas de ralentissement aussi sévèrement que leurs pairs, ce qui en fait de bonnes actions défensives que les investisseurs peuvent acheter lors d’un marché en baisse. Nous examinons ici pourquoi les récessions ont un impact si important sur les entreprises et cinq caractéristiques qui vous aideront à repérer les entreprises potentielles à l’épreuve de la récession.

Comment les récessions font mal

Pour de nombreuses entreprises, les temps économiques difficiles transforment le risque en contrainte opérationnelle et financière. Une entreprise peut être obligée de réduire ses dépenses, y compris le licenciement d’employés. Ils peuvent être obligés de minimiser les achats, les acquisitions et les dépenses en capital. Un certain montant de la masse salariale, du loyer, des baux, des taxes et des dépenses en capital ne peut pas être éliminé, de sorte que ces dépenses doivent être satisfaites avec une disponibilité de trésorerie limitée.

Une récession frappe également les portefeuilles des clients d’une entreprise, dont la réduction des dépenses a un impact sur l’entreprise à son tour. À mesure que les clients réduisent leurs dépenses, le nombre de commandes de produits diminue. Les clients peuvent ne pas payer leurs factures, ce qui réduit le fonds de roulement des entreprises qu’ils doivent et laisse l’entreprise avec des dépréciations.

Les entrepreneurs en bâtiment sont souvent les plus touchés. Leurs services se concentrent sur de nouveaux projets tels que l’installation d’équipements de construction, le travail sur de nouveaux chantiers de construction ou les travaux de toiture et de carrelage. Dans des conditions de marché difficiles, leurs clients réduiront également leurs dépenses et leurs commandes de service dans le cadre d’un effort plus large de conservation des liquidités.

Comment repérer une entreprise résistante à la récession

La réduction des flux de trésorerie pose des risques importants pour la réussite financière de toute entreprise. Étant donné que la durée d’une récession est difficile à prévoir, il existe un risque que la stagnation prolongée entraîne la fermeture immédiate d’une entité. Les investisseurs qui espèrent minimiser les risques de baisse découlant d’une récession devraient rechercher des entreprises qui présentent au moins l’une des cinq caractéristiques suivantes: 1) fournit des services de réparation essentiels 2) vend des produits essentiels aux consommateurs 3) sert des clients isolés des ralentissements 4) fournit des produits ou services obligatoires 5) vend des produits exclusifs ou spécialisés.

Fournit des services de réparation critiques

Les entreprises qui fournissent des services non essentiels sont généralement les premières touchées par une récession. Les consommateurs peuvent choisir de couper leur propre herbe ou de peindre leurs propres maisons, par exemple, en mettant les entrepreneurs résidentiels qui fournissent autrement ces services dans des périodes financières difficiles.

Cependant, certaines sociétés de services fournissent à leurs clients des services essentiels et critiques qui ne peuvent pas être aussi facilement réduits ou éliminés. Par exemple, les raffineries et les usines chimiques embauchent des firmes d’ingénierie et des consultants pour effectuer des évaluations périodiques de leur équipement, de leur câblage et de leurs processus. Il s’agit d’examens en cours qui ne peuvent être éliminés simplement pour économiser quelques dollars en dépenses. Un autre exemple est la gestion des déchets. Il faudrait plus qu’une récession pour que les quartiers et les entreprises permettent aux déchets non collectés de s’accumuler.

De même, recherchez les entreprises qui fabriquent un produit important qui se décompose avec un certain niveau de fréquence et doit être remplacé. Un fabricant de joints et de joints de moteur aura tendance à avoir des sources de revenus relativement stables, même dans les mauvais moments. De bons joints et joints garantissent le bon fonctionnement du moteur d’une voiture, mais doivent être remplacés périodiquement.

Vend des produits de première nécessité

Une stratégie courante pendant les récessions consiste à investir dans des stocks de biens de consommation de base, qui offrent des produits que les ménages ne devraient pas réduire drastiquement, tels que le dentifrice, les éponges et le shampoing. Ces entreprises ont également tendance à verser de généreux dividendes. Les épiceries, les fabricants de cosmétiques, les entreprises offrant des services funéraires et les fabricants de bière, de vin et d’alcool font des investissements attrayants pour des raisons similaires.

Sert des clients isolés Des Ralentissements

Les installations nucléaires et de production d’électricité ont, pour la plupart, des revenus stables. Il en va de même pour les entreprises qui transportent du pétrole et des produits énergétiques. Il y a peu ou pas de produits ou de services de substitution dans ces modèles d’affaires: les gens n’abandonnent pas l’électricité pendant une récession.

Certains wagons qui transportent et transportent certaines marchandises peuvent également être relativement isolés. Par exemple, une compagnie ferroviaire peut avoir un contrat à long terme avec l’armée pour expédier du carburant, des munitions et du matériel à divers points de destination à travers le pays. Ces types d’entreprises sont considérés comme plus stables dans les économies difficiles. Les entreprises qui exécutent des contrats gouvernementaux ont tendance à continuer de bien performer, car ces contrats risquent de se poursuivre pendant une récession, ce qui leur assure des flux de trésorerie stables.

Fournit des Produits ou des services mandatés

Les agences de sécurité et leur personnel inspectent les millions de tonnes de marchandises et de marchandises importées entrant aux États-Unis dans divers ports et canaux de navigation. Ces inspections sont nécessaires pour empêcher l’entrée de drogues, d’armes de contrebande et d’autres marchandises non autorisées dans le pays. Ces mesures de sécurité sont prescrites par le gouvernement et les autorités locales, de sorte qu’à moins d’une offre excédentaire inhabituelle de personnel qualifié capable d’exécuter ces services, ces entreprises continueront de bénéficier d’une demande saine à tous les moments du cycle économique.

Un autre exemple est l’inspection des pipelines. Les États-Unis ont des millions de kilomètres de pipelines souterrains qui transportent du pétrole et du gaz à travers le pays. Les ruptures et les dommages aux tuyaux peuvent provoquer des explosions mortelles, de sorte que les inspections sont obligatoires. Les audits effectués par des tiers sont également obligatoires pour les entreprises publiques et la plupart des agences gouvernementales, ce qui donne aux cabinets d’audit une offre de travail stable.

Vend des Produits exclusifs ou spécialisés

Une entreprise peut avoir une offre considérée comme la meilleure de sa catégorie. Peut-être qu’un fabricant d’équipement de forage a breveté des tuyaux et des équipements connexes dont ses clients de forage ne peuvent se passer. S’ils sont la seule entreprise à proposer ces tuyaux, les clients qui ont besoin du produit devront continuer à faire affaire avec eux pendant les bons et les mauvais moments.

Les sociétés pharmaceutiques et de soins de santé ayant des brevets de médicaments bénéficient également d’une demande relativement inélastique pour leurs produits. Cela signifie que les habitudes d’achat des consommateurs restent les mêmes, que le prix du produit augmente ou diminue. L’insuline est un exemple de médicament dont la demande est inélastique. Pour les diabétiques qui ont besoin d’insuline pour survivre, la demande pour le médicament reste élevée même si le prix fluctue.