Für die meisten Investoren in digitale Währungen ist der zentralisierte Kryptowährungsaustausch eines der wichtigsten Vehikel für Transaktionen. Zentralisierte Kryptowährungsbörsen sind Online-Plattformen zum Kauf und Verkauf von Kryptowährungen. Sie sind das häufigste Mittel, mit dem Anleger Kryptowährungsbestände kaufen und verkaufen.

Einige Investoren mögen das Konzept einer „zentralisierten“ Börse als etwas irreführend empfinden, da digitale Währungen selbst oft als „dezentralisiert“ bezeichnet werden.“ Was bedeutet es für einen Austausch dieser Art, „zentralisiert“zu sein, und warum sind diese Börsen so entscheidend für den Erfolg der gesamten Kryptowährungsbranche?

Verwendung von Dritten

Im Begriff „zentralisierter Kryptowährungsaustausch“ bezieht sich die Idee der Zentralisierung auf die Verwendung eines Mittelsmanns oder eines Dritten zur Durchführung von Transaktionen. Käufer und Verkäufer vertrauen gleichermaßen diesem Mittelsmann, um ihr Vermögen zu verwalten. Dies ist in einem Bank-Setup üblich, in dem ein Kunde der Bank vertraut, sein Geld zu halten.

Der Grund für dieses Setup ist, dass Banken Sicherheit und Überwachung bieten, die eine Person nicht alleine erreichen kann. Im Falle eines zentralisierten Kryptowährungsaustauschs gilt das gleiche Prinzip. Transaktoren vertrauen nicht nur darauf, dass die Börse ihre Transaktionen für sie sicher abschließt, sondern sie nutzen auch das Netzwerk der Benutzer an der Börse, um Handelspartner zu finden.

Bei Kryptowährungen, die häufig in digitalen Geldbörsen gespeichert sind, kann eine Person Hunderte oder Tausende von Dollar an digitalen Währungsbeständen verlieren, indem sie einfach den Schlüssel zu einer Brieftasche vergisst. Eine Börse wird dies nicht zulassen, da sie die Bestände anstelle des einzelnen Anlegers schützt.

Unterschiede zwischen zentralisierten und dezentralisierten Börsen

Zentralisierte Börsen können verwendet werden, um Trades von Fiat-zu-Kryptowährung (oder umgekehrt) durchzuführen. Sie können auch verwendet werden, um Trades zwischen zwei verschiedenen Kryptowährungen durchzuführen. Während dies alle potenziellen Transaktionstypen abzudecken scheint, gibt es immer noch einen Markt für eine andere Art von Kryptowährungsaustausch.

Dezentrale Börsen sind eine Alternative; sie schneiden den mittleren Mann aus und erzeugen eine oft als „vertrauenslose“ Umgebung bezeichnete Umgebung. Diese Arten von Börsen funktionieren als Peer-to-Peer-Börsen. Vermögenswerte werden niemals von einem Treuhandservice gehalten, und Transaktionen werden ausschließlich auf der Grundlage von Smart Contracts und Atomic Swaps durchgeführt.

Der entscheidende Unterschied zwischen zentralisiertem und dezentralisiertem Austausch besteht darin, ob ein Mittelsmann anwesend ist oder nicht. Dezentrale Börsen sind im Vergleich zu zentralisierten Börsen weniger verbreitet und weniger beliebt. Nichtsdestotrotz gibt es immer mehr dezentrale Börsen, und es ist möglich, dass sie zentralisierten Börsen in Zukunft einen Lauf um ihr Geld geben werden.

Fiat/Cryptocurrency-Paare

Es ist üblicher, dass eine zentralisierte Börse an dieser Stelle Cryptocurrency/Cryptocurrency-Pairing anbietet. Dies würde es Kunden ermöglichen, zum Beispiel Bitcoin für Ether-Token zu handeln. Weniger Börsen bieten Fiat-Währungs- / Kryptowährungspaare an, was beispielsweise Bitcoin für USD-Börsen ermöglichen würde.

Einige der größten Kryptowährungsbörsen der Welt sind jedoch diejenigen, die diese Fiat / Kryptowährungspaare anbieten. Ein Grund dafür ist wahrscheinlich, dass sie als direkter Zugangspunkt zum Kryptowährungsmarkt dienen.

Da viele Anleger in diesem Bereich relativ neu in digitale Währungen investieren, wenden sie sich möglicherweise eher an diese Art von Börsen. Einige dieser Börsen sind Coinbase, Robinhood, Kraken und Gemini. (Siehe mehr: Alles über Gemini, die Winklevoss Bitcoin Exchange.)

Schlüsselelemente zentralisierter Börsen

Es gibt ständig neue zentralisierte Kryptowährungsbörsen. Allerdings werden nicht alle von ihnen erfolgreich sein, und es ist nicht ungewöhnlich, dass diese Börsen fallen. Der Erfolg oder Misserfolg eines Austauschs hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab. Eine der Schlüsselkomponenten für den Erfolg ist jedoch das Handelsvolumen.

Generell gilt: Je höher das Handelsvolumen ist, desto geringer ist die Volatilität und Marktmanipulation, die an dieser Börse wahrscheinlich stattfinden werden. Volatilität ist ein entscheidender Faktor. Aufgrund der Zeit, die für den Abschluss von Transaktionen benötigt wird, kann sich der Preis eines bestimmten Tokens oder einer bestimmten Münze zwischen dem Zeitpunkt, zu dem die Transaktion eingeleitet wird, und dem Zeitpunkt, zu dem sie abgeschlossen ist, ändern. Je höher das Handelsvolumen und je schneller die Transaktion abgewickelt werden kann, desto unwahrscheinlicher ist es, dass diese Fluktuation auftritt.

Ein weiteres entscheidendes Element eines erfolgreichen zentralisierten Austauschs ist die Sicherheit. Während kein Austausch gegen böswillige Aktivitäten wie Hacks vollständig immun ist, sind einige sicherer als andere. (Siehe auch: CoinDash: Ethereum Hacker gab 20,000 gestohlenen Ether im Wert von $ 17M zurück.)

Die Art und Weise, wie ein Austausch auf ein Ereignis wie einen Hack reagiert, ist keineswegs gegeben. Einige Börsen haben hart gearbeitet, um Kundenverluste zu erstatten, während andere in dieser Hinsicht weniger erfolgreich waren. Wieder andere sind infolge dieser Art von Angriffen geschlossen worden. (Mehr: Mt. Gox.)

Für Investoren, die in den Kryptowährungsraum eintreten möchten, ist ein zentraler Austausch immer noch das häufigste Mittel. Bei der Auswahl einer Börse ist es wichtig, die Vielzahl von Faktoren zu berücksichtigen, die sich auf die Benutzererfahrung auswirken, einschließlich der gehandelten Paare, des hohen Handelsvolumens und der Sicherheitsmaßnahmen, die die Börsen zum Schutz ihrer Kunden ergriffen haben.

Investitionen in Kryptowährungen und Initial Coin Offerings („ICOs“) sind sehr riskant und spekulativ, und dieser Artikel ist keine Empfehlung von Investopedia oder dem Autor, in Kryptowährungen oder ICOs zu investieren. Da die Situation jedes Einzelnen einzigartig ist, sollte immer ein qualifizierter Fachmann konsultiert werden, bevor finanzielle Entscheidungen getroffen werden. Investopedia gibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen hinsichtlich der Richtigkeit oder Aktualität der hierin enthaltenen Informationen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels besitzt der Autor Bitcoin und Ripple.