Als Anleger in Aktien möchten Sie die beste Rendite (ROI) erzielen, indem Sie zum richtigen Zeitpunkt kaufen oder verkaufen. Sie können hören, Finanzmedien Experten sagen, Aktien oder die Aktien eines Unternehmens sind derzeit billig oder teuer, aber nicht wirklich verstehen, was sie mit diesen relativen Begriffen bedeuten. Sie könnten diese Art von Terminologie oft im Zusammenhang mit einer Geschichte darüber hören, ob jetzt ein guter oder schlechter Zeitpunkt wäre, eine bestimmte Holding zu kaufen oder zu verkaufen.
Die Bedeutung von teuer
Wenn Experten eine Aktie als teuer bezeichnen, beziehen sie sich oft auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) einer Aktie. Diese Metrik gibt an, wie viel Anleger bereit sind, in Form eines Aktienkurses für die Gewinne eines Unternehmens zu zahlen.Im Allgemeinen gilt: Je höher das KGV, desto teurer ist der Marktwert einer Aktie im Verhältnis zu ihrem Wert, basierend auf ihrer finanziellen Performance und den Zinssätzen für andere Anlagen. Sie können das KGV einer Aktie berechnen, indem Sie den aktuellen Preis pro Aktie durch den Gewinn pro Aktie (EPS) dividieren. Verwenden Sie die folgende Formel:
Preis pro Aktie / Ergebnis pro Aktie = Kurs-Gewinn-Verhältnis.
Zum Beispiel hätte ein Unternehmen mit einem EPS von 2 USD und einem aktuellen Aktienkurs von 20 USD ein KGV von 10. Es sagt Ihnen, dass die Anleger bereit sind, das Zehnfache des EPS für die Aktie zu zahlen.
Wenn der Gewinn eines Unternehmens konstant bleibt, der Preis pro Aktie jedoch weiter steigt, steigt das KGV. Irgendwann werden Analysten die Aktie für zu teuer halten, was oft einer Verkaufsempfehlung vorausgeht.
Was ist billig?
Umgekehrt, wenn das KGV einer Aktie fällt, wird es billig. Im vierten Quartal 2017 kommentierte Warren Buffet: „Gemessen an den Zinssätzen sind Aktien im Vergleich zu historischen Bewertungen günstig.“ Wenn eine Aktie als billig gilt, kann sie zu einem Kaufkandidaten werden. Natürlich ist das KGV der Aktie nur ein Instrument zur Bewertung von Aktien.
Interpretation des P/ E
Die Analyse billig versus teuer sagt Ihnen kein wichtiges Detail. Anleger müssen wissen, bei welchem KGV ist die Aktie billig oder teuer? Beginnen Sie bei einzelnen Aktien damit, sich Branchenkollegen anzusehen, um deren KGV zu vergleichen.
Wenn andere Unternehmen im Aktiensektor höhere P / Es zeigen, kann Ihr Kandidat tatsächlich billig sein. Ebenso, wenn der Sektor niedrigere P / Es hat, kann Ihre Aktie teuer sein.
Sie können auch den Markt insgesamt betrachten, um zu sehen, ob Aktien im Allgemeinen billig oder teuer sind. Sie können dies erreichen, indem Sie das KGV für den S&P 500-Index untersuchen, den viele als repräsentativ für den gesamten Aktienmarkt betrachten. Aktuelle und historische Informationen zum P/E des S&P 500 finden Sie online.
Zinssätze als Treiber
Wenn Sie entscheiden, ob eine Aktie billig oder teuer ist, überlegen Sie, wie die Zinssätze für andere Anlagen im Verhältnis zu den Aktienwerten funktionieren. Als Investor könnten Sie anderswo einen besseren Zinssatz verpassen, indem Sie Ihr Geld in Aktien binden.Niedrigere Zinsen ziehen Investoren weg von den Anleihemärkten, zum Beispiel, und in Aktien, die letztlich in treibenden Aktienkurse aufgrund der gestiegenen Nachfrage führt.Umgekehrt machen höhere Zinssätze anderswo Aktien weniger attraktiv, und Aktien müssen niedrig genug bewertet werden, um Investoren zum Kauf zu verleiten. Diese Faktoren wirken unabhängig von den Fundamentaldaten der Aktien, die dazu beitragen, die Aktienkurse anzukurbeln, wie Risiko, Wachstumsaussichten und Rentabilität, und der Preis einer Aktie wird in verschiedenen Zinsumgebungen variieren, selbst wenn die Fundamentaldaten gleich bleiben.
