Die Kenntnis der Merkmale der Unternehmen, die tendenziell am rezessionsresistentesten sind, kann für Anleger von großem Vorteil sein. Denn schwierige Wirtschafts- und Marktbedingungen stellen die meisten Unternehmen vor operative und finanzielle Schwierigkeiten. Einige Unternehmen leiden jedoch nicht so stark unter Abschwüngen wie ihre Kollegen, was sie zu guten defensiven Aktien macht, die Anleger während eines Abschwungs kaufen können. Hier überprüfen wir, warum Rezessionen einen so großen Einfluss auf Unternehmen haben und fünf Merkmale, die Ihnen helfen, potenzielle rezessionssichere Unternehmen zu erkennen.

Wie Rezessionen weh tun

Für viele Unternehmen verwandeln schwierige wirtschaftliche Zeiten Risiken in operative und finanzielle Nöte. Ein Unternehmen kann gezwungen sein, die Kosten zu senken, einschließlich der Entlassung von Mitarbeitern. Sie können gezwungen sein, Einkäufe, Akquisitionen und Investitionen zu minimieren. Ein bestimmter Betrag an Gehaltsabrechnung, Miete, Leasing, Steuern und Investitionen kann nicht eliminiert werden, so dass diese mit begrenzter Bargeldverfügbarkeit gedeckt werden müssen.

Eine Rezession trifft auch die Geldbeutel der Kunden eines Unternehmens, deren reduzierte Ausgaben sich wiederum auf das Unternehmen auswirken. Wenn Kunden ihre Ausgaben reduzieren, nimmt die Anzahl der Produktbestellungen ab. Kunden zahlen möglicherweise ihre Rechnungen nicht, reduzieren das Betriebskapital der Unternehmen, die sie schulden, und lassen das Geschäft mit Abschreibungen zurück.

Bauunternehmer sind oft am härtesten betroffen. Ihre Dienstleistungen konzentrieren sich auf neue Projekte wie die Installation von Gebäudetechnik, die Arbeit an neuen Baustellen oder Dach- und Fliesenarbeiten. Unter schwierigen Marktbedingungen werden ihre Kunden auch die Kosten senken und Serviceaufträge reduzieren, um Geld zu sparen.

So erkennen Sie ein rezessionsresistentes Unternehmen

Eine Reduzierung des Cashflows birgt erhebliche Risiken für den finanziellen Erfolg eines Unternehmens. Da die Dauer einer Rezession schwer vorherzusagen ist, besteht das Risiko, dass eine anhaltende Stagnation dazu führt, dass ein Unternehmen sofort aus dem Geschäft ausscheidet. Anleger, die das aus einer Rezession resultierende Abwärtsrisiko minimieren möchten, sollten nach Unternehmen suchen, die mindestens eines der folgenden fünf Merkmale aufweisen: 1) bietet kritische Reparaturdienste an 2) verkauft Verbrauchsgüter 3) bedient Kunden, die von Abschwüngen isoliert sind 4) bietet mandatierte Produkte oder Dienstleistungen an 5) verkauft proprietäre oder spezialisierte Produkte.

Bietet kritische Reparaturdienste

Unternehmen, die nicht wesentliche Dienstleistungen erbringen, sind in der Regel die ersten, die von einer Rezession betroffen sind. Verbraucher können wählen, ihr eigenes Gras zu schneiden oder ihre eigenen Häuser zu malen, zum Beispiel, die Wohnunternehmer setzen, die sonst diese Dienstleistungen in schwierigen finanziellen Zeiten zur Verfügung stellen.Bestimmte Dienstleistungsunternehmen bieten ihren Kunden jedoch wesentliche und kritische Dienstleistungen an, die nicht so einfach reduziert oder eliminiert werden können. Raffinerien und Chemiefabriken beauftragen beispielsweise Ingenieurbüros und Berater mit der Durchführung regelmäßiger Bewertungen ihrer Ausrüstung, Verkabelung und Prozesse. Dies sind laufende Überprüfungen, die nicht einfach beseitigt werden können, um ein paar Dollar an Ausgaben zu sparen. Ein anderes Beispiel ist die Abfallwirtschaft. Es würde mehr als eine Rezession für Nachbarschaften und Unternehmen dauern, damit sich nicht gesammelter Müll anhäufen kann.

Ebenso sollten Sie nach Unternehmen Ausschau halten, die ein wichtiges Produkt herstellen, das mit einer bestimmten Häufigkeit ausfällt und ersetzt werden muss. Ein Hersteller von Motordichtungen und Dichtungen wird auch in schlechten Zeiten tendenziell relativ stabile Einnahmequellen haben. Gute Dichtungen und Dichtungen sorgen dafür, dass ein Automotor reibungslos funktioniert, müssen jedoch regelmäßig ausgetauscht werden.

Verkauft Konsumgüter

Eine gängige Strategie in Rezessionen besteht darin, in Grundnahrungsmittel zu investieren, die Produkte anbieten, die Haushalte wahrscheinlich nicht drastisch reduzieren werden, wie Zahnpasta, Schwämme und Shampoo. Diese Unternehmen neigen auch dazu, großzügige Dividenden zu zahlen. Lebensmittelgeschäfte, Kosmetikhersteller, Bestattungsunternehmen sowie Bier-, Wein- und Spirituosenhersteller tätigen aus ähnlichen Gründen attraktive Investitionen.

Bedient Kunden, die von Abschwüngen isoliert sind

Kernkraft- und Stromerzeugungsanlagen haben größtenteils stabile Einnahmen. Ebenso Unternehmen, die Öl und Energierohstoffe transportieren. In diesen Geschäftsmodellen gibt es nur begrenzte oder keine Ersatzprodukte oder -dienstleistungen: Menschen geben während einer Rezession keinen Strom auf.

Einige Eisenbahnwaggons, die bestimmte Güter befördern und versenden, können auch relativ isoliert sein. Zum Beispiel kann eine Eisenbahngesellschaft einen langfristigen Vertrag mit dem Militär haben, um Treibstoff, Munition und Material zu verschiedenen Zielpunkten im ganzen Land zu versenden. Diese Arten von Unternehmen gelten in schwierigen Volkswirtschaften als stabiler. Unternehmen, die Regierungsaufträge bedienen, entwickeln sich tendenziell weiterhin gut, da diese Verträge wahrscheinlich eine Rezession überstehen und diesen Unternehmen stabile Cashflows bieten.

Bietet mandatierte Produkte oder Dienstleistungen an

Sicherheitsbehörden und ihr Personal inspizieren die Millionen Tonnen importierter Waren und Fracht, die an verschiedenen Schifffahrtshäfen und -kanälen in die Vereinigten Staaten gelangen. Diese Inspektionen sind notwendig, um zu verhindern, dass Drogen, geschmuggelte Waffen und andere nicht zugelassene Waren in das Land gelangen. Solche Sicherheitsvorkehrungen werden von der Regierung und den lokalen Behörden vorgeschrieben, so dass, wenn es kein ungewöhnliches Überangebot an qualifiziertem Personal gibt, das diese Dienstleistungen erbringen kann, solche Unternehmen weiterhin zu allen Zeiten des Konjunkturzyklus eine gesunde Nachfrage genießen werden.

Ein weiteres Beispiel ist die Inspektion von Rohrleitungen. Die USA haben Millionen von Meilen unterirdischer Pipelines, die Öl und Gas durch das Land transportieren. Brüche und Rohrschäden können tödliche Explosionen verursachen, daher sind Inspektionen obligatorisch. Audits durch Dritte sind auch für öffentliche Unternehmen und die meisten Regierungsbehörden obligatorisch, was den Wirtschaftsprüfungsgesellschaften ein stabiles Arbeitsangebot bietet.

Verkauft proprietäre oder spezialisierte Produkte

Ein Unternehmen kann ein Angebot haben, das als Best-in-Class gilt. Vielleicht hat ein Bohrgerätehersteller Rohre und zugehörige Geräte patentiert, auf die seine Bohrkunden nicht verzichten können. Wenn sie das einzige Unternehmen sind, das diese Rohre anbietet, müssen Kunden, die das Produkt benötigen, in guten und schlechten Zeiten weiterhin mit ihnen Geschäfte machen.

Pharma- und Gesundheitsunternehmen mit Arzneimittelpatenten erfreuen sich ebenfalls einer relativ unelastischen Nachfrage nach ihren Produkten. Dies bedeutet, dass die Kaufgewohnheiten der Verbraucher gleich bleiben, unabhängig davon, ob der Preis für das Produkt steigt oder fällt. Insulin ist ein Beispiel für ein Medikament, bei dem die Nachfrage unelastisch ist. Für Diabetiker, die Insulin zum Überleben benötigen, bleibt die Nachfrage nach dem Medikament hoch, auch wenn der Preis schwankt.