som investerare i aktier vill du göra den bästa avkastningen på din investering (ROI) genom att köpa eller sälja vid rätt tidpunkt. Du kan höra finansiella medier förståsigpåare säger aktier eller aktier i ett företag är för närvarande billiga eller dyra, men inte riktigt förstå vad de menar med dessa relativa termer. Du kan ofta höra denna typ av terminologi i samband med en berättelse om huruvida det nu skulle vara en bra eller dålig tid att köpa eller sälja ett visst innehav.

betydelsen av dyra

När experter kallar ett lager dyrt, hänvisar de ofta till ett akties pris-till-vinstförhållande (P/e). Denna metriska berättar hur mycket investerare är villiga att betala, i form av ett aktiekurs, för det resultat ett företag producerar.

i allmänhet är ju högre P/E, desto dyrare är en akties marknadsvärde i förhållande till dess värde baserat på dess finansiella resultat och de räntor som finns tillgängliga på andra investeringar. Du kan beräkna en akties P / E genom att ta det aktuella priset per aktie och dela det med vinst per aktie (EPS). Använd följande formel:

pris per aktie / vinst per aktie = pris till vinstkvot.

till exempel skulle ett företag med en $2 EPS och en aktuell aktiekurs på $20 ha en P/E på 10. Det säger att investerare är villiga att betala tio gånger EPS för aktien.

om ett företags resultat förblir konstant, men priset per aktie fortsätter att stiga, driver detta P/e högre. Vid någon tidpunkt kommer analytiker att anse aktien för dyr, vilket ofta föregår en rekommendation att sälja.

Vad är billigt?

omvänt, när ett lager P / E faller, blir det billigt. Under fjärde kvartalet 2017 kommenterade Warren Buffet att ” mätt mot räntor är aktierna på den billiga sidan jämfört med historiska värderingar.”När ett lager anses billigt kan det göra det till en köpkandidat. Naturligtvis är aktiens P / E bara ett verktyg för att utvärdera aktier.

tolka P/e

den billiga kontra dyra analysen berättar inte en viktig detalj. Investerare behöver veta, på vilken P / E är aktien Billig eller dyr? För enskilda aktier, börja med att titta på branschkamrater för att jämföra deras P/Es.

om andra företag i aktiesektorn visar högre P / Es, kan din kandidat verkligen vara billig. På samma sätt, om sektorn har lägre P/Es, kan ditt lager vara dyrt.

Du kan också titta på marknaden totalt sett för att se om aktierna i allmänhet är billiga eller dyra. Du kan åstadkomma detta genom att undersöka P/E för s&p 500 index, som många anser vara representativa för hela aktiemarknaden. Du kan hitta aktuell och historisk information om P/E för S&P 500 online.

räntor som drivkraft

När du bestämmer om ett lager är billigt eller dyrt, överväga hur räntorna på andra investeringar fungerar i förhållande till aktievärden. Som investerare kan du missa en bättre ränta någon annanstans genom att binda dina pengar i aktier.

lägre räntor lockar investerare bort från obligationsmarknaderna, till exempel, och till aktier, vilket i slutändan resulterar i att aktiekurserna ökar på grund av den ökade efterfrågan.

omvänt gör högre räntor på andra håll aktier mindre attraktiva, och aktier måste prissättas tillräckligt lågt för att locka investerare att köpa dem.

dessa faktorer fungerar oberoende av aktiegrunder som hjälper till att driva aktiekurser, såsom risk, tillväxtutsikter och lönsamhet, och en aktiekurs kommer att variera i olika räntemiljöer, även om grunden förblir densamma.