att känna till egenskaperna hos de företag som tenderar att vara mest recessionsresistenta kan vara en stor fördel för investerare. Det beror på att tuffa ekonomiska och marknadsförhållanden ger de flesta företag operativa och finansiella motgångar. Vissa företag lider emellertid inte av nedgångar lika allvarligt som sina kamrater, vilket gör dem till bra defensiva aktier för investerare att köpa under en nedmarknad. Här granskar vi varför lågkonjunkturer har så stor inverkan på företag och fem egenskaper som hjälper dig att upptäcka potentiella lågkonjunktursäkra företag.
Key Takeaways
- investerare som korrekt kan identifiera de företag som är recessionsbeständiga har möjlighet att göra vinster under marknadsnedgångar.
- företag som inte är recessionsresistenta kan ha kassaflödesproblem som tvingar dem att säga upp anställda, minska kostnaderna och ådra sig skuld för att hålla sig flytande.
- företag som är recessionsresistenta kommer att fortsätta att ha stabila intäktsströmmar oavsett om ekonomin är upp eller ner.
- exempel på sådana företag är de som säljer konsumentvaror, tillhandahåller kritiska reparationstjänster, tillverkar egna produkter eller tillhandahåller uppdrag.
hur recessioner skadar
För många företag gör tuffa ekonomiska tider risk till operativ och finansiell tvång. Ett företag kan tvingas minska kostnaderna, inklusive uppsägning av anställda. De kan tvingas minimera inköp, förvärv och investeringar. En viss lön, hyra, leasing, skatter och investeringar kan inte elimineras, så dessa måste uppfyllas med begränsad kontant tillgänglighet.
en lågkonjunktur träffar också en företags kunders pocketböcker, vars minskade utgifter påverkar företaget i sin tur. När kunderna minskar sina utgifter minskar antalet produktorder. Kunderna får inte betala sina räkningar, vilket minskar rörelsekapitalet i de företag de är skyldiga och lämnar verksamheten med nedskrivningar.
byggentreprenörer drabbas ofta hårdast. Deras tjänster fokuserar på nya projekt som att installera Byggutrustning, arbeta på nya byggarbetsplatser eller tak-och kakelarbeten. Under tuffa marknadsförhållanden kommer deras kunder också att minska kostnaderna och minska serviceorder som en del av en bredare insats för att spara pengar.
hur man upptäcker ett Lågkonjunkturresistent företag
minskningar av kassaflödet utgör betydande risker för ett företags ekonomiska framgång. Eftersom varaktigheten av en lågkonjunktur är svår att förutsäga finns det en risk att långvarig stagnation kommer att leda till att ett företag går direkt ur drift. Investerare som hoppas kunna minimera nedåtrisker till följd av en lågkonjunktur bör leta efter företag som har minst en av följande fem egenskaper: 1) tillhandahåller kritiska reparationstjänster 2) säljer konsumentvaror 3) betjänar kunder isolerade från nedgångar 4) ger mandat produkter eller tjänster 5) säljer egna eller specialiserade produkter.
Inkomstoelasticitet i efterfrågan
vad alla dessa företag har gemensamt är att efterfrågan på deras produkter och tjänster är relativt oelastisk med avseende på inkomster. Kunderna har liten flexibilitet när det gäller att köpa, även när deras budgetar är snäva.
tillhandahåller kritiska reparationstjänster
företag som tillhandahåller icke-väsentliga tjänster är vanligtvis de första som drabbas av en lågkonjunktur. Konsumenterna kan välja att klippa sitt eget gräs eller måla sina egna hus, till exempel sätta bostadsentreprenörerna som annars tillhandahåller dessa tjänster i tuffa ekonomiska tider.
vissa tjänsteföretag tillhandahåller dock viktiga och kritiska tjänster till sina kunder som inte kan minskas eller elimineras så lätt. Till exempel anställer raffinaderier och kemiska anläggningar ingenjörsföretag och konsulter för att genomföra periodiska bedömningar av deras utrustning, ledningar och processer. Dessa är pågående recensioner som inte kan elimineras helt enkelt för att spara några dollar i utgifter. Ett annat exempel är avfallshantering. Det skulle ta mer än en lågkonjunktur för stadsdelar och företag att tillåta osamlade skräp att stapla upp.
På samma sätt, se upp för företag som tillverkar en viktig produkt som bryts ner med en viss frekvens och behöver bytas ut. En tillverkare av motortätningar och packningar tenderar att ha relativt stabila intäktsströmmar även i dåliga tider. Goda tätningar och packningar säkerställer att en bilmotor fungerar smidigt, men måste regelbundet bytas ut.
säljer konsumentvaror
en gemensam strategi under lågkonjunkturer är att investera i konsumentklammer, som erbjuder produkter som hushållen sannolikt inte kommer att minska drastiskt, såsom tandkräm, svampar och schampo. Dessa företag tenderar också att betala generösa utdelningar. Livsmedelsbutiker, tillverkare av kosmetika, företag som tillhandahåller begravningstjänster och öl -, vin-och sprittillverkare gör attraktiva investeringar av liknande skäl.
betjänar kunder isolerade från nedgångar
kärn-och kraftproduktionsanläggningar har för det mesta stabila intäkter. Det gör också företag som transporterar olja och energiråvaror. Det finns begränsade eller inga ersättningsprodukter eller tjänster i dessa affärsmodeller: människor ger inte upp El under en lågkonjunktur.
vissa järnvägsvagnar som transporterar och skickar viss Last kan också vara relativt isolerade. Till exempel kan ett järnvägsföretag ha ett långsiktigt kontrakt med militären för att skicka bränsle, ammunition och material till olika destinationspunkter runt om i landet. Dessa typer av företag anses vara mer stabila i tuffa ekonomier. Företag som tjänar statliga kontrakt tenderar att fortsätta att fungera bra, eftersom dessa kontrakt sannolikt kommer att fortsätta genom en lågkonjunktur, vilket ger dessa företag stabila kassaflöden.
ger uppdrag produkter eller tjänster
säkerhetsbyråer och deras personal inspektera miljontals ton importerade varor och gods som kommer in i USA vid olika hamnar och kanaler. Dessa inspektioner är nödvändiga för att förhindra att droger, smugglade vapen och andra icke tillåtna varor kommer in i landet. Sådana säkerhetsåtgärder på uppdrag av myndigheter och lokala myndigheter, så om det inte finns en ovanlig överutbud av kvalificerad personal som kan utföra dessa tjänster, sådana företag kommer att fortsätta att njuta av en sund efterfrågan på alla punkter i konjunkturcykeln.
ett annat exempel är inspektion av rörledningar. USA har miljontals miles av underjordiska rörledningar som transporterar olja och gas över hela landet. Brott och rörskador kan orsaka dödliga explosioner, så inspektioner är obligatoriska. Revisioner av tredje part är också obligatoriska för offentliga företag och de flesta myndigheter, vilket ger revisionsföretag en stabil arbetsförsörjning.
säljer egna eller specialiserade Produkter
ett företag kan ha ett erbjudande som anses vara bäst i klassen. Kanske har en tillverkare av borrutrustning patenterade rör och relaterad utrustning som dess borrkunder inte kan göra utan. Om de är det enda företaget som erbjuder dessa rör, måste kunder som behöver produkten fortsätta att göra affärer med dem under goda och dåliga tider.
läkemedels-och sjukvårdsföretag med läkemedelspatent har också relativt oelastisk efterfrågan på sina produkter. Det innebär att konsumenternas köpvanor förblir desamma oavsett om priset för produkten går upp eller ner. Insulin är ett exempel på ett läkemedel där efterfrågan är oelastisk. För diabetiker som behöver insulin för att överleva är efterfrågan på läkemedlet fortsatt hög även om priset fluktuerar.
