ca investitor în acțiuni, doriți să obțineți cea mai bună rentabilitate a investiției dvs. (ROI) prin cumpărarea sau vânzarea la momentul potrivit. S-ar putea să auziți experți în mass-media financiară spunând că acțiunile sau acțiunile unei companii sunt în prezent ieftine sau scumpe, dar nu înțeleg cu adevărat ce înseamnă prin acești termeni relativi. S-ar putea să auziți adesea acest tip de terminologie în legătură cu o poveste despre dacă acum ar fi un moment bun sau rău pentru a cumpăra sau vinde o anumită exploatație.

sensul scump

când experții numesc un stoc scump, ei se referă adesea la raportul preț-câștig al unui stoc (P / E). Această valoare vă spune cât de mult investitorii sunt dispuși să plătească, în ceea ce privește prețul acțiunilor, pentru câștigurile pe care le produce o companie.

în general, cu cât P / E este mai mare, cu atât valoarea de piață a unei acțiuni este mai scumpă în raport cu valoarea sa pe baza performanței sale financiare și a ratelor dobânzii disponibile pentru alte investiții. Puteți calcula P / E a unei acțiuni luând prețul curent pe acțiune și împărțindu-l la câștigurile pe acțiune (EPS). Folosiți următoarea formulă:

preț pe acțiune / câștig pe acțiune = raport preț / câștig.

de exemplu, o companie cu un EPS de 2 USD și un preț curent al acțiunii de 20 USD ar avea un P / E de 10. Acesta vă spune că investitorii sunt dispuși să plătească de zece ori EPS pentru stoc.

dacă câștigurile unei companii rămân constante, dar prețul pe acțiune continuă să crească, acest lucru conduce P/e mai mare. La un moment dat, analiștii vor considera stocul prea scump, ceea ce precede adesea o recomandare de vânzare.

ce este ieftin?

În schimb, pe măsură ce P/E-ul unui stoc scade, acesta va deveni ieftin. În al patrulea trimestru al anului 2017, Warren Buffet a comentat că „măsurate în raport cu ratele dobânzilor, stocurile sunt pe partea ieftină în comparație cu evaluările istorice.”Când un stoc este considerat ieftin, acest lucru îl poate transforma într-un candidat de cumpărare. Desigur, stocul P / E este doar un instrument în evaluarea stocurilor.

interpretarea P/E

analiza ieftină versus costisitoare nu vă spune un detaliu important. Investitorii trebuie să știe, la ce P/E este stocul ieftin sau scump? Pentru stocurile individuale, începeți prin a vă uita la colegii din industrie pentru a compara P/Es.

dacă alte companii din sectorul acțiunilor arată P/Es mai mari, atunci candidatul dvs. poate fi într-adevăr ieftin. De asemenea, dacă sectorul are P/Es mai mici, stocul dvs. poate fi scump.

De asemenea, puteți privi piața în general pentru a vedea dacă, în general, stocurile sunt ieftine sau scumpe. Puteți realiza acest lucru examinând P/E pentru indicele S&p 500, pe care mulți îl consideră reprezentativ pentru întreaga piață bursieră. Puteți găsi informații actuale și istorice despre P/E al S&P 500 online.

ratele dobânzilor ca motor

când decideți dacă un stoc este ieftin sau scump, luați în considerare modul în care ratele dobânzilor la alte investiții funcționează în raport cu valorile acțiunilor. În calitate de investitor, s-ar putea să pierdeți o rată a dobânzii mai bună în altă parte, legând banii în acțiuni.

ratele scăzute ale dobânzii atrag investitorii departe de piețele de obligațiuni, de exemplu, și în acțiuni, ceea ce duce în cele din urmă la creșterea prețurilor acțiunilor din cauza cererii crescute.în schimb, ratele mai mari ale dobânzii în altă parte fac stocurile mai puțin atractive, iar stocurile trebuie să aibă un preț suficient de scăzut pentru a atrage investitorii să le cumpere.

acești factori funcționează independent de fundamentele acțiunilor care ajută la creșterea prețurilor acțiunilor, cum ar fi riscul, perspectivele de creștere și profitabilitatea, iar prețul acțiunilor va varia în diferite medii ale ratei dobânzii, chiar dacă fundamentele rămân aceleași.