Domnul Dowling se va alătura lui John McCormick în conducerea afacerii. McCormick a condus unitatea de fond de hedging Blackstone din ianuarie 2018. Dowling se va concentra pe investiții, iar McCormick pe funcțiile sale de afaceri și investitori. Pentru Blackstone, angajarea semnalează un nou accent pe fondurile speculative ca mari generatoare de rentabilitate, Domnul Dowling se așteaptă să se concentreze pe investiții tematice, inclusiv în creștere și fonduri speculative axate pe tehnologie.Blackstone este cel mai mare investitor din lume în fonduri speculative. Sprijină noi fonduri speculative, investește în și alături de fonduri, cumpără participații minoritare în firme de investiții alternative și administrează fonduri speculative interne.

principalul său produs de fonduri speculative a fost relativ lent pentru a îmbrățișa fondurile speculative axate pe tehnologie și cele care pariază atât pe companiile publice, cât și pe cele private, adoptând o abordare mai conservatoare care poziționează fondurile speculative ca înlocuitor pentru obligațiuni.

„ceea ce m-a atras în mod deosebit a fost faptul că se gândea foarte mult la tehnologie, la creștere și la științele vieții”, a spus Jon Gray, președintele Blackstone, despre Domnul Dowling. „Am spus lumii că vrem să fim mai tematici și mai gânditori. Era o rudenie spre locul unde ne îndreptam.”

Blackstone gestionează 584 miliarde $firmwide, inclusiv peste capital privat, Imobiliare și de credit. Acesta și-a stabilit obiectivul de a obține active de 1 trilion de dolari până în 2026, iar extinderea în investiții axate pe creștere pe segmentele sale de afaceri a fost o strategie cheie pentru a-l ajuta să ajungă acolo.Blackstone ‘ s bps Composite, un indice intern de performanță pentru activitatea fondului de hedging care măsoară un coș de fonduri și conturi principale, dar exclude anumite fonduri și strategii, a câștigat 5,5% înainte de taxele pentru 2020, a spus Blackstone și 8,2% în 2019. Alte fonduri în afaceri, numit Blackstone alternative Asset Management, care nu sunt incluse în indicele a avut performanțe mai puternice.Dowling s-a alăturat echipei Brown ‘ s endowment ca director de investiții în 2013, după ce a condus un fond de hedging care a gestionat 1,2 miliarde de dolari la vârf. Când a predat conducerea dotării de 4,7 miliarde de dolari a lui Brown în iulie, recordul său din ultimii trei și cinci ani fiscali s-a clasat printre primele 5% din dotările colegiilor și universităților, potrivit raportului de dotare 2020 al lui Brown. Recordul său a provenit parțial dintr-o alocare mai mare către fondurile speculative decât unii colegi.

Brown sub dl. Dowling a făcut investiții timpurii și considerabile în fonduri speculative de pornire, a îmbrățișat managerii care investesc în companii private și au investit în tranzacții alături de alți investitori sofisticați, inclusiv George Soros și cofondatorul Alibaba Joseph Tsai și firma sa de investiții, Blue Pool Capital, au spus oameni familiarizați cu problema. Brown și-a intensificat, de asemenea, participațiile în China și pe piețele emergente în 2020, în timp ce și-a redus investițiile în acțiuni din SUA.

Domnul Dowling, în vârstă de 56 de ani, este de așteptat să aducă un Rolodex expansiv și un comportament casual abordării cerebrale și cunoștințelor instituționale profunde ale Domnului McCormick, în vârstă de 53 de ani. Aranjamentul dual de conducere este similar cu cel din afacerea imobiliară Blackstone.

Dl McCormick a spus o parte din apelul domnului Dowling provine din capacitatea sa de a gestiona riscul. Cu experiența sa atât investind direct, cât și conducând o dotare, Domnul Dowling este „ca un unicorn”, a spus domnul McCormick. Blackstone a fost un investitor în fondul de hedging al Domnului Dowling, Narragansett Asset Management, iar directorul executiv al Blackstone, Stephen Schwarzman, a fost investit personal în fond, a spus o persoană familiarizată cu problema.Gray a spus că Dowling i-a atras atenția după ce a citit un articol din Octombrie în Wall Street Journal care a profilat creșterea dotării lui Brown sub Domnul Dowling și adjunctul său, Jane Dietze. Blackstone a căutat un nou șef de investiții în activitatea sa de fonduri speculative, după ce veteranul Gideon Berger a declarat în toamnă că vrea să se îndepărteze, au spus oameni familiarizați cu Blackstone. Domnul Berger rămâne la Blackstone pentru a ajuta la tranziție. Blackstone a vorbit, de asemenea, cu Dawn Fitzpatrick, șef de investiții pentru Soros Fund Management, în timpul căutării, a declarat oameni familiarizați cu discuțiile.

Dl Dowling va rămâne în Comitetul de investiții Brown. El va rămâne directorul executiv al unei companii de cecuri în alb pe care el și investitorul imobiliar Barry Sternlicht au lansat-o în 2020 până când își va încheia acordul pentru achiziționarea Cano Health, așteptat în martie. El nu se va alătura consiliului de administrație și nici nu va avea un rol oficial la acea companie după încheierea tranzacției, a spus Blackstone.

—Miriam Gottfried a contribuit la acest articol.

scrie lui Juliet Chung la [email protected]

corecții& amplificări
Universitatea Brown și-a intensificat participațiile în China și pe piețele emergente și și-a redus investițiile în acțiuni din SUA în 2020. O versiune anterioară a acestui articol a spus în mod incorect că Brown a făcut aceste mișcări în 2021. (Corectată în ianuarie. 11)