cunoașterea caracteristicilor acelor companii care tind să fie cele mai rezistente la recesiune poate fi un avantaj imens pentru investitori. Acest lucru se datorează faptului că condițiile economice și de piață dificile prezintă majorității companiilor adversități operaționale și financiare. Cu toate acestea, unele companii nu suferă de recesiuni la fel de grav ca și colegii lor, făcându-le astfel stocuri defensive bune pentru investitori să cumpere în timpul unei piețe în jos. Aici trecem în revistă de ce recesiunile au un impact atât de mare asupra companiilor și cinci caracteristici care vă vor ajuta să identificați potențialele companii rezistente la recesiune.
cheie Takeaways
- investitorii care pot identifica în mod corect acele companii care sunt rezistente la recesiune au posibilitatea de a face profituri în timpul recesiunilor de pe piață.
- companiile care nu sunt rezistente la recesiune pot avea probleme de flux de numerar care le obligă să concedieze angajații, să reducă cheltuielile și să suporte datorii pentru a rămâne pe linia de plutire.
- companiile care sunt rezistente la recesiune vor continua să aibă fluxuri de venituri stabile, indiferent dacă economia este în sus sau în jos.
- Exemple de astfel de companii sunt cele care vând produse esențiale pentru consumatori, furnizează servicii de reparații critice, fabrică produse proprietare sau furnizează servicii mandatate.
cum recesiunile doare
pentru multe companii, vremuri economice dificile transforma riscul în constrângere operațională și financiară. O companie poate fi obligată să reducă cheltuielile, inclusiv concedierea angajaților. Acestea pot fi forțate să reducă la minimum achizițiile, achizițiile și cheltuielile de capital. O anumită sumă de salarizare, chirie, leasing, impozite și cheltuieli de capital nu pot fi eliminate, astfel încât acestea trebuie să fie îndeplinite cu disponibilitate limitată de numerar.
o recesiune lovește și buzunarele clienților unei companii, ale căror cheltuieli reduse afectează compania la rândul său. Pe măsură ce clienții își reduc cheltuielile, numărul comenzilor de produse scade. Este posibil ca clienții să nu-și plătească facturile, reducând capitalul de lucru al companiilor pe care le datorează și lăsând afacerea cu reduceri.
contractorii de construcții sunt adesea afectați cel mai mult. Serviciile lor se concentrează pe proiecte noi, cum ar fi instalarea de echipamente de construcție, lucrul pe șantiere noi sau lucrări de acoperiș și tigla. În condiții dificile de piață, clienții lor vor reduce, de asemenea, cheltuielile și vor reduce comenzile de servicii ca parte a unui efort mai larg de conservare a numerarului.
cum să identificați o companie rezistentă la recesiune
reducerile fluxului de numerar prezintă riscuri semnificative pentru succesul financiar al oricărei companii. Deoarece durata unei recesiuni este dificil de prezis, există riscul ca stagnarea prelungită să determine o entitate să iasă din afaceri. Investitorii care speră să reducă la minimum riscurile negative care decurg dintr-o recesiune ar trebui să caute companii care au cel puțin una dintre următoarele cinci caracteristici: 1) oferă servicii de reparații critice 2) Vinde Consumer essentials 3) servește clienții izolați de recesiuni 4) oferă produse sau servicii mandatate 5) vinde produse proprietare sau specializate.
venituri inelasticitatea cererii
ceea ce toate aceste companii au în comun este că cererea pentru produsele și serviciile lor este relativ inelastică în ceea ce privește veniturile. Clienții au puțină flexibilitate în ceea ce privește cumpărarea, chiar și atunci când bugetele lor sunt strânse.
oferă servicii de reparații critice
companiile care furnizează servicii neesențiale sunt de obicei primele care sunt lovite într-o recesiune. Consumatorii pot alege să-și taie propria iarbă sau să-și vopsească propriile case, de exemplu, punând contractanții rezidențiali care altfel furnizează aceste servicii în perioade financiare dificile.cu toate acestea, anumite companii de servicii oferă clienților lor servicii esențiale și critice care nu pot fi reduse sau eliminate atât de ușor. De exemplu, rafinăriile și uzinele chimice angajează firme de inginerie și consultanți pentru a efectua evaluări periodice ale echipamentelor, cablajelor și proceselor lor. Acestea sunt recenzii în curs de desfășurare care nu pot fi eliminate pur și simplu pentru a economisi câțiva dolari în cheltuieli. Un alt exemplu este gestionarea deșeurilor. Ar fi nevoie de mai mult decât o recesiune pentru cartiere și întreprinderi pentru a permite gunoiului necolectat să se adune.în mod similar, căutați companiile care fabrică un produs important care se descompune cu un anumit nivel de frecvență și trebuie înlocuit. Un producător de garnituri și garnituri de motor va avea tendința de a avea fluxuri de venituri relativ stabile chiar și în perioadele proaste. Garniturile și garniturile bune asigură că un motor auto funcționează fără probleme, dar trebuie înlocuit periodic.
vinde Consumer Essentials
o strategie comună în timpul recesiunilor este de a investi în stocuri de capse de consum, care oferă produse pe care gospodăriile sunt puțin probabil să le reducă drastic, cum ar fi pasta de dinți, bureții și șamponul. Aceste firme tind, de asemenea, să plătească dividende generoase. Magazinele alimentare, producătorii de produse cosmetice, companiile care oferă servicii funerare și producătorii de bere, vin și băuturi alcoolice fac investiții atractive din motive similare.
servește clienții izolate de recesiuni
instalații nucleare și generatoare de energie, pentru cea mai mare parte, au venituri stabile. La fel și companiile care transportă mărfuri petroliere și energetice. Există produse sau servicii de substituție limitate sau inexistente în aceste modele de afaceri: oamenii nu renunță la electricitate în timpul unei recesiuni.
unele vagoane feroviare care transportă și transportă anumite mărfuri pot fi, de asemenea, relativ izolate. De exemplu, o companie feroviară poate avea un contract pe termen lung cu armata pentru a livra combustibil, muniții și materiale către diferite puncte de destinație din țară. Aceste tipuri de companii sunt considerate mai stabile în economiile dificile. Companiile care deservesc contractele guvernamentale tind să continue să funcționeze bine, deoarece aceste contracte vor continua probabil printr-o recesiune, oferind acestor companii fluxuri de numerar constante.
oferă produse sau servicii mandatate
agențiile de securitate și personalul lor inspectează milioanele de tone de mărfuri și mărfuri importate care intră în Statele Unite în diferite porturi și canale de transport maritim. Aceste inspecții sunt necesare pentru a preveni intrarea în țară a drogurilor, a armelor de contrabandă și a altor mărfuri nepermise. Astfel de măsuri de securitate sunt impuse de guvern și de autoritățile locale, astfel încât, dacă nu există o ofertă neobișnuită de personal calificat care poate efectua aceste servicii, astfel de întreprinderi vor continua să se bucure de o cerere sănătoasă în toate punctele ciclului de afaceri.
Un alt exemplu este inspecția conductelor. SUA are milioane de kilometri de conducte subterane care transportă petrol și gaze în toată țara. Rupturile și deteriorarea conductelor pot provoca explozii letale, astfel încât inspecțiile sunt obligatorii. Auditurile efectuate de terți sunt, de asemenea, obligatorii pentru companiile publice și majoritatea agențiilor guvernamentale, oferind firmelor de audit o ofertă stabilă de muncă.
vinde produse proprietare sau specializate
o companie poate avea o ofertă care este considerată cea mai bună din clasă. Poate că un producător de echipamente de foraj a brevetat țevi și echipamente conexe pe care clienții săi de foraj nu le pot face fără. Dacă sunt singura companie care oferă aceste conducte, atunci clienții care au nevoie de produs vor trebui să continue să facă afaceri cu ei în perioadele bune și rele.
companiile farmaceutice și de asistență medicală cu brevete de droguri se bucură, de asemenea, de o cerere relativ inelastică pentru produsele lor. Aceasta înseamnă că obiceiurile de cumpărare ale consumatorilor rămân aceleași, indiferent dacă prețul produsului crește sau scade. Insulina este un exemplu de medicament în care cererea este inelastică. Pentru diabeticii care au nevoie de insulină pentru a supraviețui, cererea de medicament rămâne ridicată chiar dacă prețul fluctuează.
