Brian Paradza, CFA | 5 ianuarie 2021

CRT.UNFCD.ONU

sursa imaginii: Getty Images

randamentele obligațiunilor canadiene ar putea rămâne scăzute până în 2023, deoarece Banca Canadei combate presiunile recesioniste din pandemia COVID-19. Investitorii sunt astfel presați să crească apetitul pentru risc în căutarea unor randamente mai bune în alte clase de active în 2021 și ulterior. Mai multe acțiuni cu randament ridicat care plătesc dividende rămân disponibile pentru cei care doresc să sporească veniturile, diversificând în același timp portofoliile de pensii în 2021. Printre acestea, trusturile canadiene de investiții imobiliare (REIT) continuă să ofere randamente de venituri relativ mai mari și de încredere, reducând în același timp riscurile de portofoliu în acest an.

REIT-urile plătesc majoritatea câștigurilor lor investitorilor sub formă de distribuții regulate către deținătorii de unități. Cu excepția cazului în care se află sub presiune extremă a fluxului de numerar, rareori își reduc plățile. Cu toate acestea, majoritatea trusturilor nu își măresc în mod regulat distribuțiile anuale, cu excepția cazului în care sunt foarte încrezători în fiabilitatea viitoare a fluxului de numerar.

prin urmare, un REIT care a crescut recent sau crește în mod regulat distribuțiile sale ar putea fi un must-have într-un portofoliu de venituri. Astfel de trusturi se bucură de obicei de creșterea prețurilor unitare pentru câștigurile de capital.

iată două REIT-uri canadiene care ar trebui să plătească distribuții sporite în 2021. Ambii sunt producători obișnuiți de distribuție.

CT Real Estate Investment Trust

CT REIT (TSX:CRT.ONU) este proprietarul unei anvelope canadiene în creștere și un număr tot mai mare de chiriași. Trustul deține un portofoliu în creștere de peste 350 de proprietăți predominant de vânzare cu amănuntul, cuprinzând 28 de milioane de metri pătrați de suprafață închiriabilă brută (GLA) situată în Canada.

CRT plătește o distribuție lunară regulată în jurul datei de 15 a fiecărei luni. După retragerea de luni, plata sa actuală produce un respectabil 5.25% anual. REIT are o lungă istorie de creștere a plăților sale de distribuție. A crescut distribuțiile în fiecare din ultimii șapte ani consecutivi. Cu toate acestea, distribuția sa rămâne una dintre cele mai sigure dintre REIT-urile canadiene, cu o rată de plată de 76,8% a fondurilor ajustate din operațiuni (AFFO) pentru primele nouă luni ale anului 2020.

trustul își crește de obicei distribuțiile în decembrie sau ianuarie a fiecărui an. Cu toate acestea, administratorii au decis să facă o creștere timpurie în septembrie 2020. Aceasta a fost pe lângă o altă creștere în ianuarie 2020.

analiștii se așteaptă ca AFFO-ul trustului pe acțiune să crească cu 4,1% de la an la an la 1,43 USD în 2021. Având în vedere o rată anuală compusă de trei ani de creștere a distribuției CT REIT de 3,4% și creșterea fondurilor distribuibile din operațiuni, investitorii nu ar fi prea greșiți să se aștepte la o altă creștere regulată în 2021.

Trust de proprietate de capital ferm

Trust de proprietate de capital ferm (TSXV:FCD.ONU) este un REIT mic, în creștere și diversificat. Deține un portofoliu de 76 de proprietăți comerciale care cuprinde flex industrial, retail, core service provider space și are interese în două proprietăți multi-rezidențiale cu rate de ocupare puternice.

la sfârșitul anului 2020, Trustul de capitalizare a pieței de 180 de milioane de dolari a anunțat o creștere a distribuției de 2% pentru 2021. Creșterea va fi efectivă pentru distribuția din ianuarie. Randamentul actual se ridică astăzi la 8,2% suculent.

cea mai recentă creștere a distribuției a marcat a opta creștere și în opt ani consecutivi. În total, Firm Capital Property Trust și-a majorat distribuția pe acțiune cu aproape 5% anual din 2012.

AFFO pe acțiune a FCD a crescut cu 46% de la an la an în primele trei trimestre ale anului 2020, iar analiștii se așteaptă să crească cu 5% anual în acest an. Deși rata de plată AFFO în cele nouă luni până la 30 septembrie 2020, a fost în intervalul nesustenabil la 101% (comparativ cu 106% în 2019), plata pare foarte sigură la 97% dacă excludem datoriile neperformante suportate atunci când trust a redus chiriile pentru chiriași în Programul Canada Emergency Commercial Rent Assistance (CECRA). De asemenea, această rată de plată ajustată AFFO scade de la 90% în trimestrul al treilea la doar 88% după excluderea datoriilor neperformante.

programul de răscumpărare a unităților bine temporizat și agresiv al trustului în timpul prăbușirii pieței din 2020 a îmbunătățit semnificativ valorile. Firma Capital Property Trust a reușit să răscumpere unități la 4,83 USD pe unitate, o reducere semnificativă la valoarea activului net la 7,28 USD. Răscumpărarea a dus la o creștere de 0,6 milioane de dolari a numerarului net pentru trust datorită plăților reduse de distribuție și creșterii interesului investitorilor rămași pentru fluxurile de numerar viitoare din trust. Acest lucru ar trebui să sprijine creșterea viitoare a distribuției.

prost colaborator Brian Paradza nu are nici o poziție în oricare dintre stocurile menționate.

revine de la începuturile, octombrie 2013. Curent începând cu 25 martie 2021.

Alăturați-vă Stock Advisor Canada