Mr. Dowling juntar-se-á a John McCormick na liderança do negócio. O Sr. McCormick lidera a unidade de fundos de cobertura da Blackstone desde janeiro de 2018. O Sr. Dowling vai concentrar-se no investimento e o Sr. McCormick nas suas funções de negócio e investidor. Para Blackstone, o hire sinaliza um novo foco em fundos de retorno absoluto como grandes geradores de retorno, com o Sr. Dowling esperado para se concentrar em investimentos temáticos, incluindo em crescimento e Tecnologia focada hedge funds.
Blackstone é o maior investidor mundial em hedge funds. Apoia novos fundos de retorno absoluto, investe e participa em fundos, compra participações minoritárias em empresas de investimento alternativas e gere fundos de retorno absoluto internos.
O principal fundo de hedge-funds produto tem sido relativamente lentos em adotar tecnologia focada fundos de hedge e os apostando em empresas públicas e privadas, tendo uma abordagem mais conservadora que as posições de hedge, fundos como um substituto para os títulos. “o que me atraiu particularmente foi que ele estava muito pensando em tecnologia, crescimento e Ciências da vida”, disse Jon Gray, presidente de Blackstone, sobre o Sr. Dowling. “Para o mundo dissemos que queremos ser mais temáticos e mais progressistas. Havia um parentesco para onde íamos.”
Foto: Bertrand Roberts
Blackstone gere 584 mil milhões de dólares em toda a empresa, incluindo acções privadas, imóveis e crédito. Ele estabeleceu um objetivo de alcançar US $ 1 trilhão em ativos até 2026, e expandir em investimentos focados no crescimento em todos os seus segmentos de negócios tem sido uma estratégia chave para ajudá-lo a chegar lá.
Blackstone bps Composite, um índice de desempenho interno para a actividade dos fundos de cobertura que mede um cabaz dos seus principais fundos e contas, mas exclui determinados fundos e estratégias, ganhou 5,5% antes das taxas para 2020, disse Blackstone, e 8,2% em 2019. Outros fundos no negócio, chamado Blackstone Alternative Asset Management, não incluído no índice teve um desempenho mais forte.Mr. Dowling juntou-se à Fundação de Brown como seu chefe de investimento em 2013, depois de gerir um fundo que geria 1,2 mil milhões de dólares no seu auge. Quando ele entregou a liderança da dotação de US $4,7 bilhões de Brown em julho, o seu recorde ao longo do último, três e cinco anos fiscais ficou entre os 5% melhores do orçamento da faculdade e da Universidade, de acordo com o relatório de dotação de 2020 de Brown. O seu registo veio, em parte, de uma dotação mais elevada para os fundos de cobertura do que alguns pares.Brown under Mr. Dowling precoce e consideráveis investimentos na inicialização fundos de hedge, abraçou os gestores de investimento em empresas privadas e investiu em negócios juntamente com outros investidores sofisticados, incluindo George Soros e o Alibaba co-fundador, Joseph Tsai e o seu investimento empresa, Azul Piscina Capital, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. Brown também aumentou suas participações na China e nos mercados emergentes em 2020, diminuindo seus investimentos em ações dos EUA.
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um primer pré-mercados repleto de notícias, tendências e ideias. Além disso, dados de mercado actualizados.Mr. Dowling, 56 anos, deve trazer um Rolodex expansivo e comportamento casual para a abordagem cerebral do Sr. McCormick de 53 anos e profundo conhecimento institucional. O Acordo de liderança dupla é semelhante ao do negócio imobiliário de Blackstone.o Sr. McCormick disse que parte do recurso do Sr. Dowling provém da sua capacidade de gerir o risco. Com sua experiência investindo diretamente e executando uma doação, o Sr. Dowling é “como um unicórnio”, disse o Sr. McCormick. Blackstone era um investidor no fundo de hedge do Sr. Dowling, Narragansett Asset Management, e o Chefe Executivo da Blackstone, Stephen Schwarzman, foi pessoalmente investido no fundo, disse uma pessoa familiar com o assunto.o Sr. Gray disse que o Sr. Dowling chamou a sua atenção depois de ler um artigo de outubro no Wall Street Journal que descrevia a ascensão da dotação de Brown sob o comando do Sr. Dowling e da sua adjunta, Jane Dietze. Blackstone estava procurando um novo chefe de investimento em seu negócio de hedge-fund depois que o veterano Gideon Berger disse no outono que queria se afastar, disse as pessoas familiarizadas com Blackstone. O Sr. Berger fica em Blackstone para ajudar na transição. Blackstone também falou com Dawn Fitzpatrick, chefe de investimentos da Soros Fund Management, durante a busca, disse que as pessoas estão familiarizadas com as discussões.o Sr. Dowling vai ficar no Comité de investimento de Brown. Ele continuará a ser o diretor executivo de uma empresa de cheque em branco que ele e o investidor imobiliário Barry Sternlicht lançaram em 2020 até que ele fecha seu negócio para adquirir A Cano Health, esperado em Março. Ele não vai se juntar ao Conselho nem ter um papel formal naquela empresa após o fechamento do negócio, disse Blackstone.
—Miriam Gottfried contribuiu para este artigo.
Escrever para Julieta Chung em [email protected]
Correções & Amplificações
Universidade de Brown incremento de sua participação na China e os mercados emergentes e diminuiu seus investimentos em ações de empresas dos EUA em 2020. Uma versão anterior deste artigo disse incorretamente que Brown fez esses movimentos em 2021. (Rectificação em Jan. 11)
