jako inwestor akcji chcesz osiągnąć najlepszy zwrot z inwestycji (ROI) kupując lub sprzedając w odpowiednim czasie. Możesz usłyszeć, jak eksperci mediów finansowych mówią, że akcje lub akcje firmy są obecnie tanie lub drogie, ale tak naprawdę nie rozumieją, co oznaczają te względne terminy. Często można usłyszeć tego typu terminologię w związku z historią na temat tego, czy teraz byłby dobry lub zły czas na kupno lub sprzedaż określonego holdingu.

Znaczenie drogiego

Kiedy eksperci nazywają akcje drogimi, często odnoszą się do stosunku ceny akcji do zysków (P / E). Ten wskaźnik mówi, ile inwestorzy są skłonni zapłacić, w kategoriach ceny akcji, za zarobki, które firma produkuje.

ogólnie rzecz biorąc, im wyższy P/E, tym droższa jest wartość rynkowa akcji w stosunku do jej wartości w oparciu o wyniki finansowe i stopy procentowe dostępne dla innych inwestycji. Możesz obliczyć P/E akcji, biorąc aktualną cenę za akcję i dzieląc ją przez zysk na akcję (EPS). Użyj następującego wzoru:

Cena za akcję / zysk za akcję = stosunek ceny do zysku.

na przykład, firma z EPS $2 i aktualną ceną akcji $20 będzie miała P/E 10. Mówi ci, że inwestorzy są gotowi zapłacić dziesięć razy EPS za akcje.

Jeśli zyski spółki pozostają stałe, ale cena za akcję nadal rośnie, to P / E jest wyższy. W pewnym momencie analitycy uznają akcje za zbyt drogie, co często poprzedza rekomendację sprzedaży.

co jest tanie?

odwrotnie, gdy spadnie P/E akcji, stanie się tania. W czwartym kwartale 2017 r. Warren Buffet skomentował, że ” mierzone stopami procentowymi akcje są tanie w porównaniu z historycznymi wycenami.”Gdy akcje są uważane za Tanie, może to zmienić go w kandydata na zakup. Oczywiście, P/E akcji jest tylko jednym narzędziem w ocenie zapasów.

interpretacja P/E

analiza tania a droga nie zdradza ważnego szczegółu. Inwestorzy muszą wiedzieć, w jakim P / E Akcje są tanie czy drogie? W przypadku poszczególnych akcji, zacznij od spojrzenia na rówieśników z branży, aby porównać ich P / E.

Jeśli inne firmy z sektora giełdowego wykazują wyższe P / Es, to twój kandydat może być rzeczywiście tani. Podobnie, jeśli sektor ma niższe P / Es, twoje zapasy mogą być drogie.

Możesz również spojrzeć na ogólny rynek, aby sprawdzić, czy ogólnie akcje są tanie lub drogie. Możesz to osiągnąć, analizując P / E dla indeksu S&p 500, który wielu uważa za reprezentatywny dla całej giełdy. Aktualne i historyczne informacje można znaleźć na stronie internetowej S&P 500.

stopy procentowe jako kierowca

podejmując decyzję, czy akcje są tanie, czy drogie, zastanów się, jak działają stopy procentowe innych inwestycji w stosunku do wartości akcji. Jako inwestor możesz przegapić lepszą stopę procentową w innym miejscu, wiążąc swoje pieniądze w akcje.

niższe stopy procentowe przyciągają inwestorów np. z rynków obligacji do akcji, co ostatecznie prowadzi do wzrostu cen akcji ze względu na zwiększony popyt.

odwrotnie, wyższe stopy procentowe w innych miejscach sprawiają, że akcje są mniej atrakcyjne, a ceny akcji muszą być wystarczająco niskie, aby zachęcić inwestorów do ich zakupu.

czynniki te działają niezależnie od podstaw akcji, które pomagają kształtować ceny akcji, takich jak ryzyko, Perspektywy wzrostu i rentowność, a cena akcji będzie się różnić w różnych środowiskach stóp procentowych, nawet jeśli podstawy pozostaną takie same.