znajomość cech tych firm, które wydają się być najbardziej odporne na recesję może być ogromną zaletą dla inwestorów. To dlatego, że trudne warunki ekonomiczne i rynkowe stawiają większość firm przed trudnościami operacyjnymi i finansowymi. Jednak niektóre firmy nie cierpią z powodu spadków tak poważnie, jak ich rówieśnicy, co czyni je dobrymi zapasami defensywnymi dla inwestorów do zakupu podczas rynku spadkowego. Tutaj sprawdzamy, dlaczego recesje mają tak duży wpływ na firmy i pięć cech, które pomogą Ci dostrzec potencjalne firmy odporne na recesję.
kluczowe informacje
- inwestorzy, którzy potrafią prawidłowo zidentyfikować te firmy, które są odporne na recesję, mają możliwość osiągania zysków podczas spadków na rynku.
- firmy, które nie są odporne na recesję mogą mieć problemy z przepływami pieniężnymi, które zmuszają je do zwolnienia pracowników, zmniejszenia wydatków i zaciągnięcia długu, aby utrzymać się na powierzchni.
- firmy, które są odporne na recesję, nadal będą miały stabilne źródła przychodów, niezależnie od tego, czy gospodarka jest w górę, czy w dół.
- przykładami takich firm są te, które sprzedają podstawowe produkty konsumenckie, świadczą krytyczne usługi naprawcze, wytwarzają produkty zastrzeżone lub świadczą zlecone usługi.
jak recesje bolą
dla wielu firm trudne czasy gospodarcze zamieniają ryzyko w przymus operacyjny i finansowy. Firma może być zmuszona do zmniejszenia wydatków, w tym zwolnienia pracowników. Mogą być zmuszeni do zminimalizowania zakupów, przejęć i wydatków inwestycyjnych. Pewna kwota płac, czynszu, leasingu, podatków i wydatków inwestycyjnych nie może zostać wyeliminowana, więc muszą one być spełnione przy ograniczonej dostępności gotówki.
recesja uderza również w kieszenie klientów firmy, których zmniejszone wydatki z kolei wpływają na firmę. W miarę jak klienci zmniejszają swoje wydatki, zmniejsza się liczba zamówień na produkty. Klienci nie mogą płacić rachunków, zmniejszając kapitał obrotowy firm, które są im winni i pozostawiając działalność z odpisami.
wykonawcy Budowlani są często najbardziej dotknięci. Ich usługi koncentrują się na nowych projektach, takich jak instalowanie sprzętu budowlanego, prace na nowych placach budowy lub prace dekarskie i kafelkarskie. W trudnych warunkach rynkowych ich klienci będą również obniżać wydatki i zmniejszać zlecenia serwisowe w ramach szerszego wysiłku na rzecz oszczędzania gotówki.
jak rozpoznać firmę odporną na recesję
zmniejszenie przepływów pieniężnych stanowi poważne ryzyko dla sukcesu finansowego każdej firmy. Ponieważ czas trwania recesji jest trudne do przewidzenia, istnieje ryzyko, że przedłużająca się stagnacja spowoduje podmiot, aby przejść bezpośrednio z działalności gospodarczej. Inwestorzy, którzy mają nadzieję zminimalizować ryzyko minusów wynikających z recesji, powinni szukać firm, które mają co najmniej jedną z następujących pięciu cech: 1) zapewnia krytyczne usługi naprawcze 2) sprzedaje podstawowe produkty konsumenckie 3) obsługuje klientów izolowanych od spadków 4) zapewnia zlecone produkty lub Usługi 5) sprzedaje własne lub specjalistyczne produkty.
dochód nieelastyczność popytu
to, co łączy wszystkie te firmy, to fakt, że popyt na ich produkty i usługi jest stosunkowo nieelastyczny w odniesieniu do dochodów. Klienci mają niewielką elastyczność w zakupie, nawet gdy ich budżety są napięte.
świadczy usługi naprawy krytycznej
firmy, które świadczą usługi nieistotne są zazwyczaj pierwszymi, które trafiają w recesję. Konsumenci mogą zdecydować się na ścinanie własnej trawy lub malowanie własnych domów, na przykład stawiając wykonawców mieszkaniowych, którzy w inny sposób świadczą te usługi w trudnych czasach finansowych.
niektóre firmy usługowe zapewniają jednak swoim klientom niezbędne i krytyczne usługi, których nie można tak łatwo ograniczyć ani wyeliminować. Na przykład rafinerie i zakłady chemiczne zatrudniają firmy inżynieryjne i konsultantów do przeprowadzania okresowych ocen swoich urządzeń, okablowania i procesów. Są to bieżące przeglądy, których nie można wyeliminować po prostu, aby zaoszczędzić kilka dolarów w wydatkach. Innym przykładem jest gospodarka odpadami. Potrzeba czegoś więcej niż recesji dla dzielnic i przedsiębiorstw, aby pozwolić, aby niepobrane śmieci piętrzyły się.
podobnie, zwróć uwagę na firmy, które produkują ważny produkt, który psuje się z pewnym poziomem częstotliwości i wymaga wymiany. Producent uszczelek i uszczelek silnika będzie miał stosunkowo stabilne strumienie przychodów nawet w złych czasach. Dobre uszczelki i uszczelki zapewniają, że silnik samochodu działa płynnie, ale musi być okresowo wymieniany.
sprzedaje podstawowe produkty konsumenckie
wspólną strategią podczas recesji jest inwestowanie w zapasy zszywek konsumenckich, które oferują produkty, które gospodarstwa domowe raczej nie będą drastycznie ograniczać, takie jak pasta do zębów, gąbki i szampon. Firmy te mają również tendencję do wypłacania hojnych dywidend. Sklepy spożywcze, producenci kosmetyków, firmy świadczące usługi pogrzebowe oraz producenci piwa, wina i alkoholi dokonują atrakcyjnych inwestycji z podobnych powodów.
obsługuje klientów izolowanych od spadków
obiekty jądrowe i wytwórcze energii, w większości mają stabilne przychody. Podobnie jak firmy, które transportują surowce naftowe i energetyczne. Istnieją ograniczone lub nie substytuty produktów lub usług w tych modelach biznesowych: ludzie nie rezygnują z energii elektrycznej podczas recesji.
niektóre wagony kolejowe przewożące i przewożące określone ładunki również mogą być względnie izolowane. Na przykład firma kolejowa może mieć długoterminową umowę z wojskiem na wysyłanie paliwa, amunicji i materiałów do różnych punktów docelowych w całym kraju. Tego typu przedsiębiorstwa są uważane za bardziej stabilne w trudnych gospodarkach. Firmy obsługujące Kontrakty rządowe mają tendencję do kontynuowania dobrych wyników, ponieważ kontrakty te prawdopodobnie będą kontynuowane przez recesję, zapewniając tym firmom stałe przepływy pieniężne.
zapewnia upoważnione produkty lub usługi
agencje ochrony i ich personel sprawdzają miliony ton importowanych towarów i ładunków wprowadzanych do Stanów Zjednoczonych w różnych portach i kanałach żeglugowych. Kontrole te są niezbędne, aby zapobiec przedostawaniu się do kraju narkotyków, przemycanej broni i innych niedozwolonych towarów. Takie środki ostrożności są wymagane przez rząd i władze lokalne, więc o ile nie wystąpi nietypowa nadpodaż wykwalifikowanego personelu, który może wykonywać te usługi, takie firmy będą nadal cieszyć się zdrowym popytem we wszystkich punktach cyklu koniunkturalnego.
Innym przykładem jest inspekcja rurociągów. USA ma miliony mil podziemnych rurociągów, które przewożą ropę i gaz w całym kraju. Pęknięcia i uszkodzenia rur mogą spowodować śmiertelne eksplozje, więc inspekcje są obowiązkowe. Audyty przeprowadzane przez osoby trzecie są również obowiązkowe dla spółek publicznych i większości agencji rządowych, co daje firmom audytorskim stabilne źródło pracy.
sprzedaje produkty własne lub specjalistyczne
firma może mieć ofertę, która jest uważana za najlepszą w swojej klasie. Być może producent sprzętu wiertniczego opatentował rury i powiązany sprzęt, bez których jego klienci nie mogą się obejść. Jeśli są jedyną firmą oferującą te rury, klienci, którzy potrzebują produktu, będą musieli kontynuować współpracę z nimi podczas dobrych i złych czasów.
firmy farmaceutyczne i medyczne z patentami na leki również cieszą się stosunkowo nieelastycznym popytem na swoje produkty. Oznacza to, że nawyki zakupowe konsumentów pozostają takie same, niezależnie od tego, czy cena produktu rośnie, czy spada. Insulina jest przykładem leku, w którym zapotrzebowanie jest nieelastyczne. Dla diabetyków, którzy potrzebują insuliny, aby przetrwać, popyt na lek pozostaje wysoki, nawet jeśli cena się zmienia.
