als belegger in aandelen wilt u het beste rendement op uw investering (ROI) behalen door op het juiste moment te kopen of te verkopen. U kunt horen financiële media experts zeggen aandelen of de aandelen van een bedrijf zijn momenteel goedkoop of duur, maar niet echt begrijpen wat ze bedoelen met deze relatieve termen. Je zou vaak horen dit soort terminologie in verband met een verhaal over de vraag of nu zou een goede of slechte tijd om te kopen of verkopen van een specifieke holding.

de Betekenis van duur

wanneer experts een aandeel duur noemen, verwijzen ze vaak naar de prijs-winstverhouding van een aandeel (P / E). Deze maatstaf vertelt u hoeveel beleggers bereid zijn te betalen, in termen van een aandelenkoers, voor de inkomsten die een bedrijf produceert.

in het algemeen geldt dat hoe hoger de koers/winst, hoe duurder de marktwaarde van een aandeel is ten opzichte van zijn waarde op basis van zijn financiële prestaties, en de rente op andere beleggingen. U kunt P/E van een aandeel berekenen door de huidige prijs per aandeel te nemen en deze te delen door de winst per aandeel (EPS). Gebruik de volgende formule:

koers per aandeel / winst per aandeel = koers / winstverhouding.

bijvoorbeeld, een bedrijf met een $ 2 EPS en een huidige aandelenkoers van $ 20 zou een P/E van 10 hebben. Het vertelt je dat beleggers bereid zijn om tien keer de EPS te betalen voor de aandelen.

als de winst van een onderneming constant blijft, maar de koers per aandeel blijft stijgen, drijft dit de koersstijging op. Op een gegeven moment zullen analisten de voorraad te duur vinden, wat vaak voorafgaat aan een aanbeveling om te verkopen.

Wat is goedkoop?

omgekeerd, als de P/E van een aandeel daalt, zal het goedkoop worden. In het vierde kwartaal van 2017, Warren Buffet merkte op dat ” gemeten tegen de rente, aandelen zijn aan de goedkope kant in vergelijking met historische waarderingen.”Wanneer een aandeel als goedkoop wordt beschouwd, kan dit het veranderen in een koopkandidaat. Natuurlijk is de P/E van het aandeel slechts één hulpmiddel bij het evalueren van aandelen.

interpretatie van de P/E

De goedkope versus dure analyse vertelt u geen belangrijk detail. Beleggers moeten weten, op welke P / E is de voorraad goedkoop of duur? Voor individuele aandelen, beginnen door te kijken naar de industrie collega ’s om hun P/E’ s te vergelijken.

als andere bedrijven in de sector van de aandelen hogere P/E ‘ s vertonen, dan kan uw kandidaat inderdaad goedkoop zijn. Ook, als de sector heeft lagere P / Es, uw voorraad kan duur zijn.

u kunt ook kijken naar de markt als geheel om te zien of aandelen in het algemeen goedkoop of duur zijn. U kunt dit bereiken door de P/E te onderzoeken voor de s&P 500 index, die door velen als representatief voor de gehele aandelenmarkt wordt beschouwd. U kunt actuele en historische informatie over de P/E van de s&P 500 online vinden.

rentetarieven als drijvende kracht

bij het bepalen of een aandeel goedkoop of duur is, moet u overwegen hoe de rente op andere beleggingen werkt ten opzichte van de waarde van de aandelen. Als een investeerder, je zou kunnen missen op een betere rente elders door het binden van uw geld in aandelen.

lagere rentetarieven trekken beleggers weg van de obligatiemarkten, bijvoorbeeld, naar aandelen, wat uiteindelijk resulteert in het opdrijven van de aandelenkoersen als gevolg van de toegenomen vraag.

omgekeerd maken hogere rentetarieven elders aandelen minder aantrekkelijk, en aandelen moeten laag genoeg worden geprijsd om beleggers te verleiden ze te kopen.

deze factoren werken onafhankelijk van de fundamentals van aandelen die bijdragen tot het drijven van aandelenkoersen, zoals risico ‘s, groeivooruitzichten en winstgevendheid, en de koers van een aandeel zal variëren in verschillende rentemilieu’ s, zelfs als de fundamentals hetzelfde blijven.