Mr. Dowling zal samen met John McCormick het bedrijf leiden. De Heer McCormick leidt Blackstone ‘ s hedge-fund unit sinds januari 2018. De Heer Dowling zal zich richten op het investeren en de Heer McCormick op zijn zakelijke en beleggersfuncties. Voor Blackstone, de huur signaleert een nieuwe focus op hedge funds als grote generators van rendement, met de Heer Dowling verwacht zich te concentreren op thematische investeringen, waaronder in groei en technologie-gerichte hedge funds.Blackstone is ‘ s werelds grootste investeerder in hedgefondsen. Het steunt nieuwe hedgefondsen, belegt in en naast fondsen, koopt minderheidsbelangen in alternatieve beleggingsondernemingen en beheert interne hedgefondsen.

het belangrijkste Fund-of-hedge-funds-product was relatief traag in het omarmen van op technologie gerichte hedge funds en die weddenschappen op zowel publieke als private bedrijven, met een meer conservatieve benadering die hedge funds positioneert als vervanging voor obligaties. “wat me in het bijzonder aantrok was dat hij zeer vooruitstrevend keek naar tech en groei en life sciences,” zei Jon Gray, Blackstone ‘ s president, over Mr.Dowling. “Aan de wereld hebben we gezegd dat we meer thematisch en meer vooruitstrevend willen zijn. Er was een verwantschap met waar we heen gingen.”

Blackstone beheert een onderneming van $584 miljard, inclusief private equity, onroerend goed en krediet. Het heeft een doel van het bereiken van $1 biljoen in activa tegen 2026, en uitbreiding naar groeigerichte investeringen in zijn bedrijfssegmenten is een belangrijke strategie om het te helpen daar te komen.

Blackstone ‘ s bps Composite, een interne prestatie-index voor de hedge-fund business die een korf van haar hoofdfondsen en rekeningen meet, maar bepaalde fondsen en strategieën uitsluit, opgedaan 5,5% vóór vergoedingen voor 2020, Blackstone zei, en 8,2% in 2019. Andere fondsen in het bedrijf, genaamd Blackstone Alternative Asset Management, die niet in de index waren opgenomen, presteerden beter.Mr. Dowling trad in 2013 toe tot Brown ‘ s endowment als chief investment officer na het runnen van een hedge fund dat op zijn hoogtepunt $1,2 miljard beheerde. Toen hij overhandigde leiderschap van Brown ’s $4,7 miljard schenking in Juli, het record over de laatste, drie en vijf fiscale jaar gerangschikt onder de top 5% van de Hogeschool en Universiteit schenkingen, volgens Brown’ s 2020 Endowment report. De record voor een deel kwam van een hogere toewijzing aan hedgefondsen dan sommige collega ‘ s.

Brown onder Mr. Dowling maakte vroege en aanzienlijke investeringen in het opstarten van hedge funds, omarmde managers investeren in particuliere bedrijven en geïnvesteerd in deals samen met andere geavanceerde investeerders, waaronder George Soros en Alibaba medeoprichter Joseph Tsai en zijn beleggingsonderneming, Blue Pool Capital, zei mensen bekend met de zaak. Brown heeft ook zijn aandelen in China en opkomende markten in 2020 verhoogd en zijn investeringen in Amerikaanse aandelen verminderd.

Mr. Dowling, 56 jaar oud, zal naar verwachting een uitgebreide Rolodex en ongedwongen houding aan de 53-jarige Mr.McCormick ‘ s cerebrale aanpak en diepe institutionele kennis brengen. De dual leadership arrangement is vergelijkbaar met die in Blackstone ‘ s onroerend goed business.Mr. McCormick zei dat een deel van Mr.Dowling ’s beroep voortkomt uit zijn vermogen om risico’ s te beheersen. Met zijn ervaring zowel direct investeren en het runnen van een schenking, de Heer Dowling is “als een eenhoorn,” de Heer McCormick zei. Blackstone was een investeerder in de Heer Dowling ‘ s hedge fund, Narragansett Asset Management, en Blackstone Chief Executive Stephen Schwarzman was persoonlijk belegd in het fonds, zei een persoon bekend met de zaak.Mr. Gray zei dat Mr. Dowling zijn aandacht trok nadat hij in oktober een artikel las in de Wall Street Journal dat de opkomst van Brown ‘ s schenking beschreef onder Mr.Dowling en zijn plaatsvervanger, Jane Dietze. Blackstone was op zoek naar een nieuwe investment chief in haar hedge-fund business nadat veteraan Gideon Berger zei dat hij in de herfst weg wilde stappen, zei mensen die bekend zijn met Blackstone. Mr. Berger blijft in Blackstone om te helpen met de overgang. Blackstone sprak ook met Dawn Fitzpatrick, investment chief voor Soros Fund Management, tijdens de zoektocht, zei mensen die bekend zijn met de discussies.

Mr.Dowling blijft in Brown ‘ s investeringscomité. Hij blijft chief executive van een blanco cheque bedrijf dat hij en vastgoedinvesteerder Barry Sternlicht in 2020 lanceerden totdat het zijn deal voor het verwerven van Cano Health, verwacht in maart, sluit. Hij zal niet toetreden tot de Raad van bestuur noch een formele rol bij dat bedrijf na de deal sluit, Blackstone zei.

– Miriam Gottfried heeft aan dit artikel bijgedragen.

Schrijf naar Juliet Chung op [email protected]

correcties& versterkingen
Brown University heeft haar aandelen in China en opkomende markten verhoogd en haar beleggingen in Amerikaanse aandelen in 2020 verlaagd. In een eerdere versie van dit artikel werd ten onrechte gezegd dat Brown deze zetten maakte in 2021. (Rectificatie op Jan. 11)