Het kennen van de kenmerken van de bedrijven die de neiging hebben om de meest recessie-resistente bedrijven kunnen een enorm voordeel voor beleggers. Dat komt omdat moeilijke economische en marktomstandigheden de meeste bedrijven met operationele en financiële tegenspoed. Echter, sommige bedrijven hebben geen last van neergang zo ernstig als hun collega ‘ s, waardoor ze goede defensieve aandelen voor beleggers om te kopen tijdens een down-markt. Hier bekijken we waarom recessies zo ‘ n grote impact hebben op bedrijven en vijf kenmerken die u zullen helpen om potentiële recessie-proof bedrijven te herkennen.

hoe recessies pijn doen

voor veel bedrijven worden risico ‘ s door moeilijke economische tijden omgezet in operationele en financiële dwang. Een bedrijf kan worden gedwongen om de kosten te verlagen, met inbegrip van het ontslaan van werknemers. Zij kunnen worden gedwongen om aankopen, overnames en kapitaaluitgaven te minimaliseren. Een bepaalde hoeveelheid payroll, huur, leases, belastingen, en kapitaaluitgaven kunnen niet worden geëlimineerd, dus deze moeten worden voldaan met beperkte beschikbaarheid van contant geld.

een recessie treft ook de portemonnee van de klanten van een bedrijf, waarvan de lagere uitgaven op hun beurt gevolgen hebben voor het bedrijf. Naarmate klanten hun uitgaven verminderen, neemt het aantal productorders af. Klanten kunnen hun rekeningen niet betalen, waardoor het werkkapitaal van de bedrijven die ze verschuldigd zijn, wordt verminderd en het bedrijf met afschrijvingen wordt verlaten.

aannemers worden vaak het hardst getroffen. Hun diensten richten zich op nieuwe projecten zoals het installeren van bouwmachines, werken op nieuwe bouwplaatsen, of dakbedekking en tegelwerk. In moeilijke marktomstandigheden, hun klanten zullen ook bezuinigen op de kosten en verminderen service orders als onderdeel van een bredere inspanning om contant geld te besparen.

hoe een recessie resistente onderneming te herkennen

verminderingen van de cashflow vormen aanzienlijke risico ‘ s voor het financiële succes van een onderneming. Omdat de duur van een recessie moeilijk te voorspellen is, bestaat het risico dat een entiteit door langdurige stagnatie direct failliet gaat. Beleggers hopen op het minimaliseren van de risico ‘ s die voortvloeien uit een recessie moet kijken voor bedrijven die tenminste één van de volgende vijf kenmerken: 1) biedt essentiële reparatie 2) verkoopt consument essentials 3) bedient klanten geïsoleerd van laagconjunctuur 4) voorziet in een mandaat van producten of diensten 5) verkoopt eigendoms-of gespecialiseerde producten.

levert kritieke reparatiediensten

bedrijven die niet-essentiële diensten leveren, worden doorgaans als eerste getroffen in een recessie. Consumenten kunnen er bijvoorbeeld voor kiezen om hun eigen gras te maaien of hun eigen huizen te schilderen, waardoor de woningaannemers die anders deze diensten verlenen in moeilijke financiële tijden terecht komen.

bepaalde dienstverlenende bedrijven bieden echter essentiële en kritieke diensten aan hun klanten die niet zo gemakkelijk kunnen worden verminderd of geëlimineerd. Raffinaderijen en chemische fabrieken huren bijvoorbeeld ingenieursbureaus en consultants in om periodieke beoordelingen van hun apparatuur, bedrading en processen uit te voeren. Dit zijn lopende beoordelingen die niet kunnen worden geëlimineerd gewoon om een paar dollar te besparen in de uitgaven. Een ander voorbeeld is afvalbeheer. Er zou meer nodig zijn dan een recessie voor buurten en bedrijven om niet-ingezamelde vuilnis op te stapelen.

let ook op bedrijven die een belangrijk product vervaardigen dat met een bepaalde frequentie afbreekt en moet worden vervangen. Een fabrikant van motorafdichtingen en pakkingen zal de neiging om relatief stabiele inkomstenstromen hebben, zelfs in slechte tijden. Goede afdichtingen en pakkingen zorgen ervoor dat een automotor soepel functioneert, maar moet periodiek worden vervangen.

verkoopt essentiële benodigdheden voor de consument

een gemeenschappelijke strategie tijdens recessies is om te investeren in voorraden nietjes voor de consument, die producten aanbieden waar huishoudens waarschijnlijk niet drastisch op zullen bezuinigen, zoals tandpasta, sponzen en shampoo. Deze bedrijven hebben ook de neiging om Royale dividenden te betalen. Supermarkten, makers van cosmetica, bedrijven die begrafenisdiensten, en bier, wijn en likeur fabrikanten maken aantrekkelijke investeringen om soortgelijke redenen.

bedient afnemers geïsoleerd van neergang

kern-en elektriciteitsopwekkingsinstallaties hebben voor het grootste deel stabiele inkomsten. Net als bedrijven die olie en energiegrondstoffen vervoeren. Er zijn beperkte of geen vervangende producten of diensten in deze businessmodellen: mensen geven elektriciteit niet op tijdens een recessie.

sommige treinwagons die bepaalde vracht vervoeren en vervoeren, kunnen ook relatief geïsoleerd zijn. Een spoorwegmaatschappij kan bijvoorbeeld een langetermijncontract hebben met het leger om brandstof, munitie en materiaal te verschepen naar verschillende bestemmingen in het hele land. Dit soort bedrijven wordt beschouwd als stabieler in moeilijke economieën. Bedrijven die overheidscontracten hebben de neiging om goed te blijven presteren, omdat deze contracten waarschijnlijk door een recessie zullen worden voortgezet, waardoor deze bedrijven met gestage kasstromen.

levert gemandateerde producten of diensten

veiligheidsdiensten en hun personeel inspecteren de miljoenen tonnen geïmporteerde goederen en vracht die de Verenigde Staten binnenkomen in verschillende zeehavens en kanalen. Deze inspecties zijn noodzakelijk om te voorkomen dat drugs, gesmokkelde wapens en andere niet-toegestane goederen het land binnenkomen. Dergelijke veiligheidsmaatregelen worden opgelegd door de overheid en de lokale autoriteiten, dus tenzij er een ongebruikelijke overaanbod van gekwalificeerd personeel dat deze diensten kan uitvoeren, zullen dergelijke bedrijven blijven genieten van een gezonde vraag op alle punten in de business cycle.

een ander voorbeeld is de inspectie van pijpleidingen. De VS heeft miljoenen kilometers ondergrondse pijpleidingen die olie en gas door het hele land vervoeren. Scheuren en leidingschade kunnen dodelijke explosies veroorzaken, dus inspecties zijn verplicht. Audits door derden zijn ook verplicht voor openbare bedrijven en de meeste overheidsinstanties, waardoor accountantskantoren een stabiel aanbod van werk krijgen.

verkoopt eigen of gespecialiseerde producten

een bedrijf kan een aanbod hebben dat als best-in-class wordt beschouwd. Misschien heeft een fabrikant van boorapparatuur gepatenteerde buizen en aanverwante apparatuur die haar boorklanten niet zonder kunnen. Als ze het enige bedrijf dat deze buizen, dan klanten die het product nodig hebben zal moeten blijven om zaken te doen met hen tijdens goede en slechte tijden.

farmaceutische en gezondheidszorgbedrijven met geneesmiddelenoctrooien hebben ook een relatief onelastische vraag naar hun producten. Dit betekent dat de koopgewoonten van consumenten hetzelfde blijven, ongeacht of de prijs voor het product omhoog of omlaag gaat. Insuline is een voorbeeld van een medicijn waarbij de vraag inelastisch is. Voor diabetici die insuline nodig hebben om te overleven, blijft de vraag naar het medicijn hoog, zelfs als de prijs fluctueert.