Når Tiden Kommer Til Å Utøve Dine Ikke-kvalifiserte AKSJEOPSJONER, kan du finne Deg Selv Å Spørre om prosessen, Kostnaden og Hvordan Det Faktisk Skjer. Dette kan føre til at du spør om du skal gjøre en kontantøvelse eller en kontantløs øvelse.

Mange mennesker standard i en cashless øvelse for et par grunner. For en er en cashless øvelse et enkelt alternativ uten out-of-pocket kostnad. Du betaler for kostnadene ved å utøve dine ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner med noen eller alle de utøvde aksjene selv.sluttresultatet av en kontantløs transaksjon er at du ender med å eie færre aksjer enn du ville ha gjort en kontantøvelse — noe som også kan være gunstig fordi det gir deg en mulighet til å være mer diversifisert med hvordan du holder dine eiendeler.Cashless øvelser er enkle-men er de alltid det beste alternativet? La oss se på matematikken for å bestemme.

Hvorfor Gjør En Kontantløs Utøvelse Av Ikke-Kvalifiserte Aksjeopsjoner?

det er flere grunner til å velge en kontantløs øvelse over en kontantøvelse. En stor grunn kan være kontantstrøm.

Å Utøve dine ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner kan være dyrt. Hvis du ikke har kontanter (eller andre eiendeler) til væske for å dekke kostnadene, kan du ikke ha annet valg enn å gjøre en kontantløs øvelse. Med en kontantløs utøvelse av ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, bruker du en del av dine utøvde aksjer for å kompensere kostnadene. Kostnaden kan omfatte å kjøpe aksjene til utøvelseskursen, inntektsskatten på grunn av eller begge deler.en kontantløs øvelse kan bety at du selger til dekning, noe som betyr at du selger nok aksjer til å dekke kostnadene for øvelsen og kostnaden for inntektsskatten på grunn (eller en kombinasjon av dette), eller Det kan bety et salg på samme dag som betyr at du selger alle aksjene du trener samtidig.Du vil kanskje også selge noen av alternativene dine umiddelbart for å begrense aksjeeksponeringen, redusere konsentrasjonsrisikoen og diversifisere. Dette gjør en kontantløs øvelse et potensielt godt valg, selv om du har penger tilgjengelig for å dekke kostnadene ved en kontantøvelse.

det forklarer hva en kontantløs øvelse er og hvorfor du kan gjøre en. Men hvordan fungerer det egentlig?

Hva Skjer når Du Gjør En Kontantløs Utøvelse Av Ikke-Kvalifiserte Aksjeopsjoner?

la oss anta at du får følgende ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner som du ønsker å utøve.

Option Type	Number of Shares	Grant Price	Exercise Price
Non-Qualified	1,000	$20.00	$80.00

i dette eksemplet har du rett til å kjøpe 1 000 aksjer på aksjer til $20,00 per aksje, for en total kjøpskostnad på $ 20 000.de samme aksjene som du kan utøve og betale $ 20.000 for å kjøpe, er for tiden verdt $ 80.000 på det åpne markedet. Dette gir deg en rask gevinst på $ 60.000.denne bevilgningen av ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner er «i pengene», noe som betyr at de har reell verdi. Dessverre, disse in-the-money aksjeopsjoner er ikke gratis å utøve.

når du utøver aksjene dine, betaler du for aksjene til utøvelseskursen for opsjonen, og du oppretter en skattepliktig hendelse. kostnaden for aksjene og den skattepliktige hendelsen må dekkes ved utøvelse. En kontantløs utøvelse av ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner dekker den kostnaden ved å selge noen av aksjene dine. I dette eksemplet er dette ofte referert til som en selge å dekke.

de spesifikke kostnadene er som følger:kostnaden ved å kjøpe de opprinnelige aksjene til utøvelseskursen på $20 per aksje, multiplisert med antall aksjer du trener

inntekt/lønn og eventuelle skatter forbundet med å utøve de ikke-kvalifiserte aksjeopsjonene

Matematikken Bak En Kontantløs Utøvelse av Ikke-Kvalifiserte Aksjeopsjoner

for å finne ut hvor mange aksjer du umiddelbart må trene og selge, kan du følge trinnene og matematikken nedenfor:

1. beregn kostnadene ved å kjøpe aksjene: I vårt eksempel ovenfor vil antall aksjer som utøves ganger utøvelseskursen være lik kostnaden ved å kjøpe aksjene.

1000 x $20.00 = $20.000

1. Beregn inntektsskatten på grunn av trening: denne beregningen starter ved å bestemme skattepliktig beløp av øvelsen. Det skattepliktige beløpet er lik antall aksjer multiplisert med forskjellen mellom det rettferdige markedet ved utøvelse og utøvelseskursen.

1000 X ($80,00- $ 20.00) = $60 000

1. Bruk skattepliktig beløp beregnet i trinn 2 for å bestemme inntektsskatten skyldte: følgende skattesatser er hypotetiske som en del av dette eksemplet. Din skattesats kan variere.

Føderal skatt = $60,000 x 25% = $15,000

Sosial Sikkerhet skatt = $60,000 x 6,2% = $3,720

medicare skatt = $60 000 x 1,45% = $870

legg til disse tre for totalt $19 590.

1. Beregn antall aksjer som kreves for å utføre en cashless (sell-to-cover) øvelse: Del de tilknyttede kostnadene med dagens aksjekurs.

Kostnaden for å kjøpe aksjene = $20 000 / $80 = 250 aksjer

Kostnaden for å betale skatt = $19 590 / 80 = 245 aksjer (rundet opp)

legg til disse to for a oppna totalt antall aksjer som kreves, som er 495 aksjer.

1. Beregn antall gjenværende aksjer etter den kontantløse sell-to-cover-øvelsen: dette tilsvarer de totale aksjene minus tallet beregnet i trinn 4.

1000 − 495 = 505 aksjer

Utforske Effekten Etter Trening av En Kontantløs Øvelse

i eksemplet ovenfor tillot din kontantløse utøvelse av ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner deg å utøve dine ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner med lite eller ingen kontantutlegg.

ved å gjøre det, gikk du fra å kontrollere 1000 aksjer på lager for å kontrollere 505 aksjer. Du gikk fra å ha $80 000 før skatt til å eie $40 500 etter skatt, nesten en reduksjon på 50%.Fremover har de resterende aksjene et kostnadsgrunnlag som er lik den virkelige markedsverdien ved utøvelse, ($40,500) og begynner sin holdingsperiode som en kapitalaktiv.

Hva Er Det Riktige Valget: Kontant Eller Kontantløs Trening?

spørsmålet er fortsatt om en kontantløs utøvelse av ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner er det riktige valget. Sannheten er, det er ingen, alltid-riktig svar. Det virkelige svaret er noe i tråd med, » det avhenger.»en kontantløs øvelse kan være det beste alternativet for noen som søker å minimere kontantutlegg eller søker å omfordele eksisterende aksjeselskap.en kontantløs utøvelse av ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner kan imidlertid ikke være riktig for noen som ønsker å maksimere langsiktig verdsettelse via konsentrasjonsrisiko (samtidig som den tilknyttede risikoen opprettholdes) eller for noen som har tilstrekkelig likviditet til å dekke kostnadene.tidspunktet for en kontantløs øvelse kan også påvirke den endelige avgjørelsen. Er denne beslutningen en tvungen beslutning på grunn av en utløpsdato, eller er denne delen av en dypere opsjonsstrategi som koordinerer andre opsjonstilskudd og andre opsjonstyper (for eksempel incentivaksje eller begrenset lager)?

hvis du ikke er sikker på hvordan du svarer på disse spørsmålene, kan det være lurt å finne noen som kan hjelpe. En god finansiell rådgiver kan være i stand til å utvikle en plan og en strategi som integrerer din kontantløse trening med din overordnede økonomiske plan.eksemplet ovenfor er kun ment som illustrasjon og forsøker ikke å forutsi faktiske resultater av en bestemt investering.