Katastrofeobligasjoner Er forsikringskoblede investeringspapirer som kan brukes til å håndtere risiko som er forbundet med katastrofale hendelser, for eksempel orkaner eller jordskjelv. Bedrifter utsteder katastrofeobligasjoner for å forsikre seg mot store katastrofer, og investorer som kjøper katastrofeobligasjoner, tjener hvis den underliggende katastrofen ikke forekommer.disse obligasjonene er i motsetning til konvensjonelle obligasjoner, og investorer vil være klokt å forstå dem helt før de investerer. Her er hva potensielle investorer trenger å vite om disse unike obligasjonene.

Hva Er Katastrofeobligasjoner?

Katastrofeobligasjoner Er investeringspapirer som inneholder aspekter av forsikringsprodukter. Bedrifter bruker disse obligasjonene for å beskytte seg mot økonomiske tap i tilfeller av store naturkatastrofer som orkaner og jordskjelv. Investorer kjøper disse høyavkastningsobligasjonene i håp om at de underliggende katastrofer ikke oppstår. Hvis katastrofer ikke forekommer, kan de beholde fortjenesten uten å måtte betale for å dekke selskapets katastrofemessige tap.

• Alternativt navn: Cat bond

Hvordan Katastrofe Obligasjoner Arbeid?

for å forstå hvordan katastrofeobligasjoner fungerer, kan det være nyttig å starte med en oppfriskning av hvordan obligasjoner fungerer generelt. Obligasjoner er gjeldsforpliktelser utstedt av enheter, for eksempel selskaper eller regjeringer. Når du kjøper en individuell obligasjon, låner du i hovedsak pengene dine til enheten i en angitt periode.

i bytte for lånet ditt, vil enheten betale deg renter til slutten av en fast dato(obligasjonens «forfallsdato»). Ved forfall, investor er tilbakebetalt hele beløpet av den opprinnelige investeringen («lån» eller «rektor»).

i tilfelle av katastrofeobligasjoner er utstedende enhet et forsikringsselskap som fungerer som mellommann mellom selskapet som søker forsikring og investorene som søker cat-obligasjoner.Cat bond investorer vil tillate utstedende selskap å holde sin hovedstol i retur for rentebetalinger gjennom hele obligasjonens levetid. I tilfelle en dekket katastrofe, kan utstedende selskap midlertidig stoppe rentebetalinger, eller det kan ikke være ansvarlig for å betale tilbake hovedstolen i det hele tatt. Med andre ord er rektor «tilgitt» fra selskapets perspektiv. Fra investorens perspektiv er rektor rett og slett tapt.Katastrofeobligasjoner kan være brede, men de dekker vanligvis en bestemt katastrofe, og de kan også pålegge en terskel for skader. For eksempel kan en kattobligasjon dekke jordskjelvskader over $ 10 millioner ,eller det kan dekke tordenværskader på en bestemt region.

Eksempler

Vurder disse eksemplene på en katastrofebinding. Den utstedende enheten, XYZ Insurance Company, utsteder treårige katastrofeobligasjoner til en verdi av $1000 og årlige rentebetalinger på 8%. Obligasjonen sikrer et selskap fra orkan skader som overstiger $1 million. Cat bond investor kjøper 10 obligasjoner ved å sende $10.000 TIL XYZ Forsikringsselskap.Hvis det ikke er en orkan som påvirker det forsikrede selskapet, eller hvis orkanen skader på selskapet ikke overstiger $1 million, fungerer obligasjonen perfekt for investoren. Obligasjonsinvestoren får 8% rentebetalinger hvert år, eller tre årlige utbetalinger på $ 800 for totalt $ 2400. Etter tre år uten den underliggende katastrofen inntreffer, obligasjonen modnes, og investor er tilbakebetalt sin opprinnelige investering på $10,000.Hvis to år går uten katastrofe, men da en stor orkan treffer dekket selskapet i det tredje året, kan investor bli påvirket. Hvis skadene overstiger $1 million, må forsikringsselskapet betale ut dekket selskap, og disse utbetalingene vil redusere rentebetalinger som cat bond investorer får. Investoren kan ikke få noen rentebetaling det tredje året.

hvis orkanen skader er utrolig alvorlig, så dekket selskapet kan få en massiv utbetaling fra forsikringsselskapet. Pengene for den utbetalingen vil ikke bare spise inn i investorens rentebetaling, men det kan også spise inn i investorens hovedstol. Hvis forsikringsselskapet bruker alle $ 10.000 av investorens hovedstol til å betale ut det dekkede selskapet, mister cat bond investor hele sin hovedstol – de beholder bare rentebetalingene fra de to første årene.

Risiko Ved Å Investere i Cat-Obligasjoner

den mest åpenbare risikoen ved å investere i katastrofeobligasjoner er at en katastrofe vil oppstå, og investoren kan ikke motta sin interesse eller hovedstol. Avveiningen for dette risikonivået er imidlertid høyere avkastning enn gjennomsnittlige Statsobligasjoner.

de relativt korte løpetidene reduserer risikoen noen, men katastrofale hendelser er vanskeligere å forutsi enn kapitalmarkedene. Derfor er det ikke ulikt å kjøpe katastrofeobligasjoner å satse på at en stor katastrofal hendelse ikke vil finne sted de neste årene. Det er som å satse mot et aksjemarkedskrasj—det er ikke et spørsmål om hvis, men et spørsmål om når.fremfor alt er investorer lurt å opprettholde en riktig diversifisert portefølje av investeringer som passer for den enkelte investors mål og risikotoleranse.

Hvordan Få Katastrofeobligasjoner

Individuelle investorer kjøper vanligvis ikke kattobligasjoner. De fleste katastrofeinvestorer er hedgefond, pensjonsfond og andre institusjonelle investorer.Noen aksjefond selskaper investerer i cat obligasjoner ved å spore en underliggende indeks som Swiss Re Cat Bond Performance Index. Individuelle investorer som ser etter eksponering for cat-obligasjoner, kan vurdere å kjøpe aksjer i disse fondene. På denne måten kan investoren holde en kurv med mange forskjellige kattobligasjoner, i stedet for å kjøpe bare en håndfull. Denne metoden for fondsinvestering reduserer risikoen gjennom diversifisering.