i Dag er ansattes aksjeopsjoner en vanlig taktikk som brukes av selskaper for å kompensere sine ansatte. Hvis ansatte har en betydelig mengde rikdom låst opp i selskapets aksjeopsjoner, er det viktig for dem å optimalisere en utførelsesstrategi for å maksimere fortjenesten og kontoverdien. Dermed er det viktig å evaluere alle metoder for å utøve aksjeopsjoner.

Tradisjonelt ville ansatte bruke kontanter til å utøve sine aksjeopsjoner. Men aksjeopsjonsplanene hos de fleste selskaper gir nå en annen måte å utøve aksjeopsjoner på som mange mennesker ikke er klar over: kontantløs trening. Cashless trening er perfekt for folk som ikke har nok penger til å dekke treningskostnader og ønsker å beholde noen aksjer etter trening. Hvordan fungerer en cashless øvelse? La oss arbeide gjennom en case-studie trinn for trinn for å forklare.

la oss anta følgende. Selskapet opprettholder en ikke-kvalifisert aksjeopsjonsplan. Den har tildelt opsjoner på 500 000 aksjer i År 0 til en ansatt, med en utøvelseskurs på $1,00 og en femårig opptjeningsplan. Den samlede effektive skattesatsen i arbeidstakerens bostedsstat er 40 prosent. Aksjekursen i selskapet vil øke med 20 prosent hvert år. Alle opsjoner utløper ved Utgangen av År 10.

vi vurderer to scenarier for å evaluere våre strategier. I det første scenariet utøver ansatt alle alternativer så snart de vest, og dermed trener 20 prosent av opsjonstilskuddet hvert år i fem år. I det andre scenariet samler ansatt alle muligheter og øvelser en Gang i År 10.

først beregner vi treningskostnad. Utøvelseskostnad er lik antall aksjer som utøves ganger utøvelseskurs.

For Det Andre får vi gevinst før skatt fra utøvelse av opsjonene som beregnes av differansen mellom aksjekursen for treningsåret og utøvelseskurstider aksjer utøvd. Bruk av kombinert effektiv personlig skattesats til gevinsten kan få skattekostnad. Forutsatt ingen kostnader for å lette kontantløs trening, kan vi få den totale netto treningskostnaden (treningskostnad pluss skattekostnad).

Det neste trinnet er nøkkelen til å gjøre en øvelse kontantløs. I stedet for å betale alle utgifter med kontanter, tar vi netto utøvelseskostnad, deler den med aksjekurs for det året, og innløser antall aksjer vi trenger for å dekke alle utgifter som påløper. Antall innløste aksjer minus antall innløste aksjer er lik antall aksjer som beholdes på den ansattes konto. Total verdi beholdt i kontoen kan lett utledes av antall aksjer ganger aksjekurs. Samlet kumulativ verdi av aksjer for de to scenariene presenteres nedenfor.

fra analyse av de to scenariene kan vi observere at timing av trening og aksjekurs i selskapet er innflytelsesrike faktorer for resultatene. Hvis opsjoner utøves hvert år, er netto utøvelseskostnad liten på grunn av lav aksjekurs. Men da det er en kontantløs øvelse, bør flere aksjer innløses for å dekke netto utøvelseskostnad på grunn av lav aksjekurs. Følgelig holdes bare trivielt antall aksjer i kontoen. Omvendt, hvis opsjoner utøves på år 10 før opsjonene utløper, er total netto utøvelseskostnad mye større enn netto utøvelseskostnad i Scenario 1. Likevel er det totale antall aksjer som holdes dobbelt så stort som tallet i Scenario 1. Fordi aksjekursen i selskapet vokser seks ganger den opprinnelige tilskuddsprisen, må mange færre aksjer innløses for å dekke kostnader. Som et resultat er ansattes konto verdt mye mer I Scenario 2.takeaway av denne casestudien er at den optimale utførelsesstrategien er gjenstand for mange faktorer, inkludert timing, forventet aksjekursvekst, skattesats, personlig likviditetssituasjon, etc. Som et resultat kan kontantløs trening ikke alltid være det riktige valget, men det er viktig å vite at du har dette alternativet.