Mr. Dowling vil bli Med John McCormick i ledende virksomheten. McCormick har ledet Blackstones hedgefond siden januar 2018. Mr. Dowling vil fokusere på å investere Og Mr. McCormick på sine forretnings-og investorfunksjoner. For Blackstone signaliserer leien et nytt fokus på hedgefond som store generatorer av avkastning, Med Mr. Dowling forventet å fokusere på tematisk investering, inkludert i vekst og teknologifokuserte hedgefond.Blackstone Er verdens største investor i hedgefond. Den støtter nye hedgefond, investerer i og sammen med fond, kjøper minoritetsinteresser i alternative investeringsselskaper og driver interne hedgefond. dens viktigste fond-of-hedge-funds-produkt har vært relativt sakte å omfavne tech-fokuserte hedgefond og de som satser på både offentlige og private selskaper, og tar en mer konservativ tilnærming som posisjonerer hedgefond som erstatning for obligasjoner. «det som spesielt tiltrukket meg var at han var veldig fremtidsrettet å se på teknologi og vekst og biovitenskap,» Sa Jon Gray, Blackstones president, Om Mr. Dowling. «Til verden har vi sagt at vi ønsker å være mer tematisk og mer fremtidsrettet. Det var et slektskap til hvor vi var på vei.»
Bilde: Bertrand Roberts
Blackstone forvalter 584 milliarder dollar i hele selskapet, inkludert på tvers av private equity, eiendom og kreditt. Det har satt et mål om å oppnå $ 1 billion i eiendeler innen 2026, og utvide til vekstfokuserte investeringer på tvers av forretningssegmentene har vært en nøkkelstrategi for å hjelpe den med å komme dit.Blackstones BPS Composite, en intern resultatindeks for hedgefondvirksomheten som måler en kurv av sine hovedfond og kontoer, men utelukker visse midler og strategier, fikk 5.5% før avgifter for 2020, Sa Blackstone, og 8.2% i 2019. Andre fond i virksomheten, Kalt Blackstone Alternative Asset Management, ikke inkludert i indeksen hadde sterkere ytelse.Mr. Dowling ble Med I Brown ‘ s endowment som sjefsinvesteringsoffiser i 2013 etter å ha kjørt et hedgefond som klarte 1,2 milliarder dollar på topp. Da Han ga av ledelsen Av Browns $4.7 milliarder begavelse i juli, var rekorden over den siste, tre og fem regnskapsår rangert blant de øverste 5% av høyskole – og universitetsbidrag, ifølge Browns 2020-legatrapport. Dens rekord kom delvis fra en høyere allokering til hedgefond enn noen jevnaldrende.
Brun under Mr. Dowling gjort tidlige og betydelige investeringer i oppstart hedgefond, omfavnet ledere investere i private selskaper og investert i avtaler sammen med andre sofistikerte investorer inkludert George Soros Og Alibaba co-grunnlegger Joseph Tsai og hans verdipapirforetak, Blue Pool Capital, sa folk kjent med saken. Brown økte også sine eierandeler I Kina og fremvoksende markeder i 2020, samtidig som investeringene i amerikanske aksjer ble redusert.
Nyhetsbrev Påmelding
Markets
en pre-markets primer fullpakket med nyheter, trender og ideer. Plus, up-to – the-minute markedsdata.Mr. Dowling, 56 år, forventes å bringe En ekspansiv Rolodex og uformell oppførsel til den 53 år gamle Mr. Mccormicks cerebrale tilnærming og dype institusjonelle kunnskap. Den doble lederskapsordningen ligner Den I Blackstones eiendomsvirksomhet.
Mr. McCormick sa en del Av Mr. Dowling appell stammer fra hans evne til å håndtere risiko. Med sin erfaring både investere direkte og kjører en begavelse, Mr. Dowling er «som en enhjørning,» Mr. McCormick sa. Blackstone var en investor I Mr. Dowlings hedgefond, Narragansett Asset Management, Og Blackstone Konsernsjef Stephen Schwarzman var personlig investert i fondet, sa en person kjent med saken.Gray sa At Dowling fanget Hans oppmerksomhet etter at Han leste en artikkel i Wall Street Journal i oktober som profilerte fremveksten Av Browns begavelse under Dowling og Hans stedfortreder Jane Dietze. Blackstone hadde søkt etter en ny investeringssjef i sin hedgefondvirksomhet etter veteran Gideon Berger sa i høst at han ønsket Å gå bort, sa Folk kjent Med Blackstone. Mr. Berger forblir På Blackstone for å hjelpe til med overgangen. Blackstone snakket ogsa Med Dawn Fitzpatrick, investeringssjef For Soros Fund Management, under soket, sa folk kjent med diskusjonene.
Mr. Dowling vil bli på Browns investeringsutvalg. Han vil forbli administrerende direktør i et tomt sjekk selskap han og eiendomsinvestor Barry Sternlicht lanserte i 2020 til den lukker sin avtale om å kjøpe Cano Health, forventet I Mars. Han vil verken bli med i styret eller ha en formell rolle i det selskapet etter at avtalen lukkes, Sa Blackstone.
—Miriam Gottfried bidro til denne artikkelen.
Skriv Til Juliet Chung på [email protected]
Korreksjoner & Forsterkninger
Brown University trappet opp sine eierandeler I Kina Og fremvoksende markeder og redusert sine investeringer I amerikanske aksjer i 2020. En tidligere versjon av denne artikkelen sa feilaktig At Brown gjorde disse trekkene i 2021. (Korrigert Jan. 11)
