カタストロフィー債は、ハリケーンや地震などの壊滅的な出来事に関連するリスクを管理するために使用できる保険連動投資有価証券です。 企業は大災害に対して自分自身を保証するために大災害債を発行し、大災害債を購入する投資家は、基礎となる大災害が発生しない場合に利益を得

これらの債券は、従来の債券とは異なり、投資家は完全に投資する前に、それらを理解するのが賢明だろう。 ここでは、潜在的な投資家は、これらのユニークな債券について知っておく必要があるものです。

大惨事債とは何ですか？

カタストロフィー債は、保険商品の側面を組み込んだ投資有価証券です。 企業は、ハリケーンや地震のような主要な自然災害の場合には財政的損失から身を守るためにこれらの債券を使用しています。 投資家は、根本的な災害が発生しないことを期待して、これらのハイイールド債を購入します。 災害が発生しない場合、彼らは会社の災害関連の損失をカバーするために支払うことなく、利益を維持することができます。

• 代替名: Cat bond

カタストロフィー債券はどのように機能しますか？

カタストロフ債券がどのように機能するかを理解するには、債券が一般的にどのように機能するかを復習することから始めると便利です。 債券は、企業や政府などのエンティティによって発行された債務です。 あなたは、個々の債券を購入するとき、あなたは本質的に記載された期間のためのエンティティにあなたのお金を貸しています。

あなたのローンと引き換えに、事業体は設定された日付（債券の”満期日”）の終わりまであなたに利息を支払うことになります。

あなたのローンと引 満期時に、投資家は元の投資額（「ローン」または「元本」）の全額を返済されます。

カタストロフィー債の場合、発行主体は保険を求める会社とcat債を求める投資家との間の仲介者として機能する保険会社です。

Cat債券の投資家は、発行会社が債券の寿命を通じて利払いと引き換えに元本を保持することができます。

Cat債券の投資家は、発行会社が債券 対象となる大惨事が発生した場合、発行会社は一時的に利息の支払いを停止したり、元本の返済に一切責任を負わないことがあります。 言い換えれば、会社の視点からは、校長は”許されている”ということです。 投資家の観点からは、元本は単に失われます。

カタストロフィー債は広いことができますが、彼らは通常、特定の災害をカバーし、彼らはまた、損害賠償のしきい値を課すことができます。 例えば、猫の結合はbeyond10百万を越える地震の損傷をカバーするか、または特定の地域への雷雨の損傷をカバーするかもしれません。

例

カタストロフィー結合のこれらの例を考えてみましょう。 発行体、XYZ保険会社は、par1,000の額面と8％の年利支払いで三年のカタストロフィー債を発行します。 この債券は、1万ドルを超えるハリケーンの損害から会社を保証します。 猫の債券投資家は、XYZ保険会社にsending10,000を送信することにより、10債券を購入します。

保険会社に影響を与えるハリケーンがない場合、または会社へのハリケーンの損害がexceed1百万を超えない場合、債券は投資家のために完璧に動作します。

債券投資家は、毎年8％の利払い、またはtotal2,400の合計のためのthree800の三つの年間支払いを取得します。 基礎となる大惨事が発生することなく三年後、債券が成熟し、投資家はtheir10,000の彼らの初期投資を返済されます。

二年は大惨事なしで行くが、その後、大規模なハリケーンが三年目に対象となる会社を襲った場合、投資家が影響を受ける可能性があります。

損害賠償額が100万ドルを超えた場合、保険会社は対象会社を支払う必要があり、それらの支払いはcat債券投資家が得る利払いを削減します。 投資家は、その三年目の任意の利息の支払いを得ることができない場合があります。

ハリケーンの被害が非常に深刻な場合、カバーされた会社は保険会社から大規模な支払いを得ることができます。 その支払いのためのお金は、投資家の利息の支払いに食べるだけでなく、それはまた、投資家の元本に食べることができます。 保険会社がカバーされた会社を支払うために投資家の元本のすべての0 10,000を使用している場合、cat債券投資家は彼らの全体の元本を失う—彼らは最初の

Cat債への投資のリスク

カタストロフィー債への投資の最も明白なリスクは、大惨事が発生し、投資家が彼らの関心や元本を受け取ることがで しかし、リスクのこのレベルのトレードオフは、平均国債よりも高い利回りです。

比較的短い満期期間は、いくつかのリスクを軽減しますが、壊滅的なイベントは、資本市場よりも予測することがより困難です。 したがって、大惨事債券を購入することは、主要な壊滅的なイベントは、今後数年間で行われないことを賭けをすることとは異なりではありません。 それは株式市場の暴落に対する賭けのようなものです—それはifの問題ではなく、いつの問題です。

何よりも、投資家は、個々の投資家の目的とリスク許容度に適した適切に多様化した投資ポートフォリオを維持することが賢明です。

カタストロフ債券を取得する方法

個人投資家は、一般的に猫の債券を購入していません。 ほとんどのカタストロフ債券投資家は、ヘッジファンド、年金基金、およびその他の機関投資家です。

いくつかの投資信託会社は、Swiss Re Cat Bond Performance Indexのような基礎となるインデックスを追跡することによって、cat債券に投資します。 猫の債券への露出を探している個人投資家は、それらの投資信託の株式を購入することを検討することができます。 このようにして、投資家は、ほんの一握りを購入するのではなく、多くの異なる猫の債券のバスケットを保持することができます。 投資信託の投資のこの方法は、多様化を通じてリスクを低減します。