7 maggio 2012
Asuncion, Paraguay

I lettori di lunga data sanno che sono sfacciatamente rialzista sull’agricoltura. I fondamentali dell’offerta e della domanda per il cibo parlano da soli, ma esaminiamo brevemente:

Sul lato della domanda:

1) La popolazione mondiale non sta diminuendo per ora. Anche alcuni dei modelli più malthusiani mostrano un continuo aumento della popolazione globale per i prossimi decenni fino a quando le risorse di picco e le condizioni economiche iniziano a assottigliare la mandria. Nel frattempo, la domanda di sostentamento di base continuerà ad aumentare.

2) Ancora più importante, milioni di persone nei paesi in via di sviluppo vengono sollevate dalla povertà nella classe media. Più ricchezza significa domanda di più calorie. Non solo questo aumenta la domanda alimentare generale, ma spesso la domanda specifica di cose come la carne bovina che richiedono risorse molto maggiori per produrre.

Sul lato dell’offerta:

1) Mentre le tecniche agricole industriali e la modificazione genetica hanno aumentato drasticamente la resa produttiva, i terreni coltivati sono in declino. L’Organizzazione delle Nazioni Unite per l’alimentazione e l’agricoltura stima che, negli ultimi decenni, le terre coltivate pro capite siano diminuite del 43% in tutto il mondo.

2) L’erosione del suolo, il tempo anomalo e la mancanza di disponibilità idrica stanno diventando particolarmente problematici in alcuni paesi, riducendo ulteriormente l’offerta di terreni coltivabili.

3) L’aumento dei costi di produzione (in particolare dei prezzi del petrolio) ha spinto molti agricoltori fuori dal mercato negli ultimi anni, riducendo il già basso numero di persone che dedicano la loro vita e la loro terra all’alimentazione di tutti gli altri.

E, naturalmente, c’è il lato monetario-probabilmente il fattore più importante:

1) I banchieri centrali continuano ad espandere i loro bilanci e creare più denaro a un ritmo allarmante. Ciò spinge verso l’alto il prezzo delle attività reali come le materie prime agricole in quanto c’è semplicemente troppa carta che insegue risorse scarse.

2) Nel frattempo, i politici hanno messo in atto politiche completamente idiote per sovvenzionare e incoraggiare biocarburanti inefficienti, riducendo ulteriormente la produzione di cibo.

È vero che la tecnologia potrebbe benissimo salvare il mondo dai suoi guai agricoli un giorno, ma è improbabile che ciò avvenga nei prossimi anni.

In quanto tali, i punti precedenti suggeriscono che, come minimo, i prezzi dei prodotti alimentari sono destinati a continuare a salire.

Lo vedo più e più volte in tutto il mondo mentre viaggio, in particolare nei paesi in via di sviluppo dove gli acquisti di cibo spesso comprendono più della metà di un tipico bilancio familiare.

L’aumento dei prezzi del cibo significa che le persone sono costrette a fare scelte molto difficili. E la storia ci insegna che, mentre la gente generalmente sopportare un sacco di BS dai loro governi, tutte le scommesse sono fuori se una crisi alimentare colpisce.

Dalla Rivoluzione francese (Lasciali mangiare la torta!) alla Primavera araba, scherzare con la capacità di qualcuno di mettere il cibo sul tavolo per la sua famiglia ha quasi sempre causato una ristrutturazione del contratto sociale.

I politici lo capiscono. È per questo che alcuni governi (Arabia Saudita, Kuwait) forniscono sussidi alimentari al dettaglio, e perché altri (Russia, Argentina) ordinano stupidamente divieti di esportazione di cibo or o addirittura provano a fissare i prezzi.

Tra le ovvie sfide della domanda e dell’offerta, l’idiozia politica e monetaria che aggrava i problemi e la potenziale scintilla rivoluzionaria, ha senso avere una posizione in agricoltura.

Il modo più completo per farlo, di gran lunga, è possedere proprietà agricole. Certo si potrebbe acquistare ETF e contratti futures, ma proprio come nel mercato dell’oro, tali strumenti sono pieni di rischio di controparte ed esposti a un sistema finanziario manipolato.

Possedere una fattoria o un ranch è come possedere oro fisico. Invece di scambiare un tipo di carta (valuta fiat) con un altro (ETF), acquistare proprietà agricole o oro fisico è essenzialmente scambiare carta per un bene reale.

A livello regionale, il miglior affare al mondo in questo momento su una base aggiustata per il rischio per terreni agricoli o pascoli è sicuramente l’America Latina, in particolare Cile, Uruguay e qui in Paraguay.

Il Paraguay è, infatti, ancora il posto più economico al mondo che ho visto per la proprietà agricola particularly in particolare nella zona secca del Chaco dove si può prendere un acro di terra per il prezzo di un paio di pizze.

Per fare un esempio, un mio amico sta guardando una trama di 5.000 acri nel Chaco centrale per meno di $300.000.

Dall’altra parte del paese vicino alla pittoresca città di Paraguari, ho visto una piccola fattoria personale di 50 acri completamente piantata con una casa spaziosa per poco più di $100.000. In base ai miei calcoli, stanno vendendo la casa per il costo della costruzione e dando via la terra gratuitamente. Non è un cattivo affare

La capacità di carico, le condizioni di crescita e la qualità del suolo in Paraguay sono inferiori rispetto alla maggior parte dell’Uruguay e del Cile centrale, ma le rese nette (in particolare per bovini, soia, mais e stevia) sono ancora forti.

Il lato oscuro dell’agricoltura paraguaiana è che i prezzi ultra-economici hanno attirato artisti del calibro di Monsanto, che sta usando alcune delle campagne del Paraguay come terreno di prova per i suoi semi geneticamente modificati.

Nel complesso, però, il Paraguay vale sicuramente il viaggio se sei interessato alla proprietà agricola straniera. La barriera all’ingresso è piuttosto bassa dati i prezzi ridicolmente economici e le ragionevoli regole di proprietà delle attività estere, mentre il potenziale sia per il rendimento che per il rialzo speculativo sono piuttosto elevati.

Leggi altri post su Sovereign Man ”