A Katasztrófakötvények olyan biztosítási kötvények, amelyek katasztrofális eseményekkel, például hurrikánokkal vagy földrengésekkel kapcsolatos kockázatok kezelésére használhatók. A vállalatok katasztrófakötvényeket bocsátanak ki, hogy biztosítsák magukat a súlyos katasztrófák ellen, és a katasztrófakötvényeket vásárló befektetők profitálnak, ha az alapul szolgáló katasztrófa nem következik be.

ezek a kötvények ellentétben állnak a hagyományos kötvényekkel, és a befektetők bölcs dolog lenne, ha teljesen megértenék őket befektetés előtt. Itt van, amit a potenciális befektetőknek tudniuk kell ezekről az egyedi kötvényekről.

mik azok a Katasztrófakötvények?

a Katasztrófakötvények olyan befektetési értékpapírok, amelyek magukban foglalják a biztosítási termékek szempontjait. A vállalatok ezeket a kötvényeket arra használják, hogy megvédjék magukat a pénzügyi veszteségektől olyan súlyos természeti katasztrófák esetén, mint a hurrikánok és a földrengések. A befektetők megvásárolják ezeket a magas hozamú kötvényeket abban a reményben, hogy a mögöttes katasztrófák nem fordulnak elő. Ha a katasztrófák nem fordulnak elő, megtarthatják a nyereséget anélkül, hogy fizetniük kellene a vállalat katasztrófával kapcsolatos veszteségeinek fedezésére.

• alternatív név: Cat bond

hogyan katasztrófa kötvények munka?

a katasztrófakötvények működésének megértéséhez hasznos lehet a kötvények általános működésének frissítésével kezdeni. A kötvények olyan szervezetek, például vállalatok vagy kormányok által kibocsátott adósságkötelezettségek. Amikor egyedi kötvényt vásárol, lényegében kölcsönadja a pénzét a gazdálkodó egységnek egy meghatározott időszakra.

a hitelért cserébe a gazdálkodó egység kamatot fizet Önnek egy meghatározott dátum végéig (a kötvény “lejárati dátuma”). Lejáratkor a befektető visszafizeti az eredeti befektetés teljes összegét (a” hitel “vagy a”tőke”).

katasztrófakötvények esetében a kibocsátó szervezet egy biztosítótársaság, amely közvetítőként jár el a biztosítást kereső társaság és a cat kötvényeket kereső befektetők között.

A Cat bond befektetők lehetővé teszik a kibocsátó társaság számára, hogy a kötvény teljes élettartama alatt kamatfizetés ellenében megtartsa tőkéjét. Fedezett katasztrófa esetén a kibocsátó társaság ideiglenesen leállíthatja a kamatfizetéseket, vagy egyáltalán nem felelős a tőke visszafizetéséért. Más szavakkal, a megbízó “megbocsátott” a vállalat szempontjából. A befektető szempontjából a megbízó egyszerűen elveszik.

a Katasztrófakötvények szélesek lehetnek, de általában egy adott katasztrófát fednek le, és a károk küszöbét is előírhatják. Például egy macskakötvény 10 millió dollárt meghaladó földrengés-károkat fedezhet, vagy egy adott régió zivatar-károsodását fedezheti.

példák

tekintsük ezeket a példákat a katasztrófa kötés. A kibocsátó szervezet, az XYZ biztosító társaság hároméves katasztrófakötvényeket bocsát ki 1000 dollár névértéken és 8% – os éves kamatfizetéssel. A kötvény biztosítja a társaságot az 1 millió dollárt meghaladó hurrikán károktól. A cat bond befektető 10 kötvényt vásárol 10 000 dollár elküldésével az XYZ biztosítótársaságnak.

Ha nincs olyan hurrikán, amely a biztosított társaságot érinti, vagy ha a hurrikán által okozott károk nem haladják meg az 1 millió dollárt, akkor a kötvény tökéletesen működik a befektető számára. A kötvénybefektető évente 8% – os kamatfizetést kap, vagy három éves 800 dolláros kifizetést, összesen 2400 dollárért. Három év után anélkül, hogy a mögöttes katasztrófa bekövetkezne, a kötvény lejár, és a befektető visszafizeti a kezdeti 10 000 dolláros befektetését.

ha két év katasztrófa nélkül telik el, de a harmadik évben egy nagy hurrikán éri el a fedezett társaságot, a befektető hatással lehet. Ha a károk meghaladják az 1 millió dollárt, a biztosítónak ki kell fizetnie a fedezett társaságot, és ezek a kifizetések csökkentik a cat bond befektetők által fizetett kamatfizetéseket. A befektető a harmadik évben nem kaphat kamatot.

Ha a hurrikán károk hihetetlenül súlyosak, akkor a fedezett társaság hatalmas kifizetést kaphat a biztosítótól. A pénz, hogy a kifizetés nem csak enni a befektető kamatfizetés, de azt is enni a befektető fő. Ha a biztosító társaság a befektető tőkéjének minden 10 000 dollárját felhasználja a fedezett társaság kifizetésére, akkor a macskakötvény—befektető elveszíti teljes tőkéjét-csak az első két év kamatfizetéseit tartják fenn.

kockázat befektetés Cat kötvények

a legnyilvánvalóbb kockázat befektetés katasztrófa kötvények, hogy a katasztrófa bekövetkezne, és a befektető nem kap a kamat vagy a tőke. Ennek a kockázati szintnek a kompromisszuma azonban az átlagos kincstári kötvényeknél magasabb hozam.

a viszonylag rövid futamidők enyhítik a kockázatot, de a katasztrofális eseményeket nehezebb megjósolni, mint a tőkepiacokat. Ezért a katasztrófakötvények vásárlása nem különbözik attól, hogy fogadást tesz arra, hogy a következő néhány évben nem kerül sor jelentős katasztrofális eseményre. Ez olyan, mint a tőzsdei összeomlás elleni fogadás—nem az a kérdés, hogy ha, hanem az a kérdés, hogy mikor.

mindenekelőtt a befektetők bölcsen tartják fenn a megfelelően diverzifikált befektetési portfóliót, amely megfelel az egyes befektetők céljainak és kockázati toleranciájának.

Hogyan juthat katasztrófa kötvények

Az egyéni befektetők általában nem vásárolnak cat kötvények. A legtöbb katasztrófakötvény-befektető fedezeti alapok, nyugdíjalapok és más intézményi befektetők.

néhány befektetési alap társaságok befektetni cat kötvények nyomon követésével mögöttes index, mint a Swiss Re Cat Bond teljesítmény Index. Az egyéni befektetők, akik a cat kötvényeknek való kitettséget keresik, fontolóra vehetik a befektetési alapok részvényeinek megvásárlását. Ily módon, a befektető tarthat egy kosár sok különböző macska kötvények, ahelyett, hogy vásárol csak egy maroknyi. Ez a módszer a befektetési alap befektetés csökkenti a kockázatot a diverzifikáció.