május 7, 2012
Asuncion, Paraguay

hosszú ideje olvasók tudják, hogy én szégyentelenül bullish a mezőgazdaságban. Az élelmiszerek kínálatának és keresletének alapjai önmagukért beszélnek, de röviden áttekintjük:

a keresleti oldalon:

1) A világ népessége egyelőre nem csökken. Még a legtöbb Malthusi modell is azt mutatja, hogy a globális népesség folyamatosan növekszik a következő néhány évtizedben, amíg a csúcsforrások és a gazdasági feltételek el nem kezdik ritkítani a csordát. Időközben az alapvető táplálék iránti kereslet tovább növekszik.

2) ennél is fontosabb, hogy a fejlődő világban emberek milliói kerülnek a szegénységből a középosztályba. A több gazdagság több kalória iránti keresletet jelent. Ez nemcsak az Általános élelmiszerigényt növeli, hanem gyakran az olyan termékek iránti egyedi keresletet is, mint a marhahús, amelyek előállításához sokkal nagyobb erőforrásokra van szükség.

a kínálati oldalon:

1) míg az ipari gazdálkodási technikák és a génmódosítás drámaian megnövelték a terméshozamot, a megművelt földterület hanyatlóban van. Az ENSZ Élelmezési és mezőgazdasági szervezetének becslése szerint az elmúlt néhány évtizedben az egy főre jutó megművelt földterület 43% – kal csökkent világszerte.

2) a termőtalaj eróziója, a rendellenes időjárás és a vízhiány egyes országokban különösen problematikussá válik, ami tovább csökkenti a szántóföldek kínálatát.

3) a növekvő inputköltségek (különösen az olajárak) sok gazdálkodót kiszorítottak az üzletből az elmúlt években, csökkentve az amúgy is alacsony azon emberek számát, akik életüket és földjeiket mindenki más élelmezésének szentelik.

és természetesen ott van a monetáris oldal… vitathatatlanul a legfontosabb tényező:

1) A központi bankárok továbbra is bővítik mérlegüket, és riasztó ütemben több pénzt hoznak létre. Ez felemeli a valós eszközök, például a mezőgazdasági áruk árát, mivel egyszerűen túl sok papír kergeti a szűkös erőforrásokat.

2) eközben a politikusok teljesen idióta politikákat vezettek be a nem hatékony bioüzemanyagok támogatására és ösztönzésére, tovább csökkentve az élelmiszer-termelést.

igaz, hogy a technológia egy nap nagyon is megmentheti a világot a mezőgazdasági bajoktól, de ez nem valószínű, hogy a következő néhány évben megtörténik.

mint ilyen, a fenti pontok azt sugallják, hogy legalább az élelmiszerárak folyamatosan emelkednek.

ezt látom újra és újra az egész világon, amikor utazom, különösen a fejlődő országokban, ahol az élelmiszer-vásárlások gyakran a háztartások átlagos költségvetésének több mint felét teszik ki.

Az emelkedő élelmiszerárak azt jelentik, hogy az emberek kénytelenek nagyon nehéz döntéseket hozni. És a történelem azt tanítja nekünk, hogy míg az emberek általában elviselik a kormányuk sok BS – jét, minden fogadás ki van kapcsolva, ha egy élelmiszerválság támad.

a francia forradalomból (hadd egyenek tortát!) az Arab tavaszhoz szinte mindig a társadalmi szerződés szerkezetátalakítását okozta az, hogy valaki elrontotta annak képességét, hogy ételt tegyen az asztalra családja számára.

a politikusok megértik ezt. Ez az oka annak, hogy egyes kormányok (Szaúd-Arábia, Kuvait) kiskereskedelmi élelmiszer-támogatásokat nyújtanak, mások (Oroszország, Argentína) ostobán elrendelik az élelmiszer-export tilalmát… vagy akár megpróbálják az árrögzítést.

a nyilvánvaló keresleti és kínálati kihívások, a problémákat súlyosbító politikai és monetáris idiotizmus és a potenciális forradalmi szikra között van értelme a mezőgazdaságban betöltött pozíciónak.

ennek legátfogóbb módja messze a mezőgazdasági tulajdon birtoklása. Persze lehet vásárolni ETF-eket és határidős szerződéseket, de csakúgy, mint az aranypiacon, az ilyen eszközök tele vannak partnerkockázattal és manipulált pénzügyi rendszernek vannak kitéve.

egy farm vagy tanya birtoklása olyan, mint a fizikai arany birtoklása. Ahelyett, hogy egyfajta papírral (fiat valutával) kereskedne egy másikért (ETF-ekkel), Mezőgazdasági ingatlan vagy fizikai arany vásárlása lényegében valódi eszközért folytatott papír.

regionálisan, a legjobb ajánlat a világon jelenleg a kockázattal kiigazított alapon mezőgazdasági vagy legelő egyértelműen Latin-Amerikában, különösen Chile, Uruguay, és itt Paraguay.

Paraguay valójában még mindig a legolcsóbb hely a világon, amit láttam a mezőgazdasági ingatlanok számára … különösen a száraz Chaco területén, ahol egy hektárnyi földet vehet fel néhány Pizza áráért.

hogy példát mondjak, egy barátom egy 5000 hektáros telket néz Chaco központjában, kevesebb mint 300 000 dollárért.

az ország másik oldalán, a furcsa Paraguari város közelében, láttam egy kis 50 hektáros, teljesen ültetett személyes farmot, tágas házzal, alig több mint 100 000 dollárért. A számításaim alapján eladják a házat az építkezés költségéért, és ingyen adják el a földet. Nem rossz üzlet…

Paraguayban a teherbírás, a termesztési feltételek és a talajminőség alacsonyabb, mint Uruguay és Chile középső részén, de a nettó hozamok (különösen a szarvasmarha, a szója, a kukorica és a stevia esetében) még mindig erősek.

A paraguayi mezőgazdaság sötét oldala az, hogy az ultra-olcsó árak vonzották a Monsanto-t, amely Paraguay vidékének egy részét használja a genetikailag módosított vetőmagok bizonyítására.összességében azonban Paraguay mindenképpen megéri az utazást, ha érdekli a külföldi mezőgazdasági ingatlanok. A belépési korlát meglehetősen alacsony, tekintettel a nevetségesen olcsó árakra és az ésszerű külföldi eszköztulajdonlási szabályokra, miközben mind a hozam, mind a spekulatív felfelé mutató potenciál meglehetősen magas.

További bejegyzések a szuverén emberről ”