kun tulee aika käyttää hyväksymättömiä optio-oikeuksiaan, Saatat huomata Kysyväsi prosessista, kustannuksista ja siitä, miten se todella tapahtuu. Tämä voi johtaa siihen, että kysyt, kannattaako tehdä käteisharjoitus vai rahaton harjoitus.

moni luopuu rahattomuudesta muutamasta syystä. Yhdelle, cashless harjoitus on helppo vaihtoehto ilman ulos-of-pocket kustannuksia. Maksat kulut käyttämättömien optio-oikeuksiesi käyttämisestä osalla tai kaikilla käytetyillä osakkeilla itse.

lopputulos käteisettömästä liiketoimesta on, että päädyt omistamaan vähemmän osakkeita kuin jos olisit tehnyt käteisharjoituksen — mikä saattaa myös olla suotuisaa, koska se antaa sinulle mahdollisuuden olla monipuolisempi sen suhteen, miten pidät varojasi.

Rahattomat harjoitukset ovat helppoja — mutta ovatko ne aina paras vaihtoehto? Katsotaan matematiikkaa päättää.

miksi ei-hyväksyttyjä Osakeoptioita käytetään käteisenä?

on useita syitä valita rahaton harjoitus käteisharjoituksen sijaan. Yksi iso syy voi olla kassavirta.

ei-hyväksyttyjen osakeoptioiden käyttäminen voi olla kallista. Jos sinulla ei ole käteistä (tai muita varoja) likvidi kattamaan kustannuksia, sinulla ei ehkä ole muuta vaihtoehtoa kuin tehdä cashless harjoitus. Kun käytät cashless käyttää ei-hyväksyttyjä osakeoptioita, käytät osan käyttämistäsi osakkeista kompensoimaan kustannuksia. Kulu voi sisältää osakkeiden ostamisen harjoitushintaan, erääntyvän tuloveron tai molemmat.

käteismaksu voi tarkoittaa, että myyt-to-cover, mikä tarkoittaa, että myyt riittävästi osakkeita kattamaan harjoituksen kustannukset ja erääntyvän tuloveron kustannukset (tai mikä tahansa näiden yhdistelmä), tai se voi tarkoittaa saman päivän myyntiä, joka tarkoittaa, että myyt kaikki käyttämäsi osakkeet samanaikaisesti.

saatat myös haluta myydä joitakin optioitasi välittömästi rajoittaaksesi osakkeidesi altistumista, vähentääksesi keskittymisriskiäsi ja monipuolistaaksesi liiketoimintaasi. Tämä tekee cashless harjoitus mahdollisesti hyvä valinta, vaikka sinulla on rahaa käytettävissä kattamaan kustannukset cash harjoitus.

se selittää, mitä rahaton harjoitus on ja miksi sellaista voisi tehdä. Mutta miten se oikeastaan toimii?

mitä tapahtuu, kun ei-hyväksyttyjä Osakeoptioita käytetään käteisenä?

oletetaan, että sinulle myönnetään seuraavat kelpuuttamattomat optiot, joita haluat käyttää.

Option Type	Number of Shares	Grant Price	Exercise Price
Non-Qualified	1,000	$20.00	$80.00

tässä esimerkissä sinulla on oikeus ostaa 1 000 osaketta hintaan 20,00 dollaria osakkeelta, kokonaisostokustannuksella 20 000 dollaria.

nämä samat osakkeet, joita voi käyttää ja joiden ostamisesta voi maksaa 20 000 dollaria, ovat tällä hetkellä vapailla markkinoilla 80 000 dollarin arvoisia. Tämä tarjoaa sinulle nopean voiton $60,000.

tämä ei-hyväksyttyjen optio-oikeuksien myöntäminen on ”rahassa”, eli niillä on todellista arvoa. Valitettavasti nämä rahan sisällä olevat optiot eivät ole ilmaisia käyttää.

kun käytät osakkeitasi, maksat osakkeista option harjoitushinnalla ja luot verotettavan tapahtuman. osakkeiden ja verotettavan tapahtuman kustannukset on katettava harjoituksessa. Cashless käyttää ei-Pätevä osakeoptioita kattaa että kustannukset myymällä pois joitakin osakkeita. Tässä esimerkissä tätä kutsutaan usein sell to coveriksi.

erityiskustannukset ovat seuraavat:

1. alkuperäisten osakkeiden hankintameno 20 dollarin osakekohtaiseen harjoitushintaan kerrottuna käyttämiesi osakkeiden lukumäärällä
2. tulo/palkka ja mahdolliset verot, jotka liittyvät ei-hyväksyttyjen osakeoptioiden käyttöön

laskelma siitä, kuinka monta osaketta sinun on välittömästi käytettävä ja myytävä, voit seurata alla olevia ohjeita ja laskelmia:

1. laske osakkeiden ostokustannukset: Yllä olevassa esimerkissämme osakkeiden lukumäärä kerrottuna harjoitushinnalla vastaisi osakkeiden ostokustannuksia.

1 000 X $20,00 = $20 000

1. laske harjoituksesta maksettava tulovero: tämä laskenta aloitetaan määrittämällä harjoituksen veron peruste. Veron peruste on osakkeiden lukumäärä kerrottuna käypien markkinoiden ja toteutushinnan erotuksella.

1 000 X (80,00 − 20 dollaria.00) = $60,000

1. käytä vaiheessa 2 laskettua veron perustetta maksettavan tuloveron määrittämiseen: seuraavat veroprosentit ovat hypoteettisia osana tätä esimerkkiä. Veroprosenttisi voi vaihdella.

Federal tax = $60,000 x 25% = $15,000

Social Security tax = $60,000 x 6,2% = $3,720

Medicare tax = $60,000 X 1,45% = $870

lisää nämä kolme yhteensä $19,590.

1. Laske, kuinka monta osaketta tarvitaan käteismaksuttomassa (sell-to-cover) suorituksessa: Jaa liitännäiskulut osakekurssilla.

osakkeiden ostokustannukset = 20 000 dollaria / 80 dollaria = 250 osaketta

verojen Maksukustannukset = 19 590 dollaria / 80 = 245 osaketta (pyöristettynä ylöspäin)

lisää nämä kaksi, jotta saadaan tarvittava osakkeiden kokonaismäärä, joka on 495 osaketta.

1. laske jäljellä olevien osakkeiden lukumäärä käteismyynnin jälkeen: tämä on yhtä suuri kuin osakkeiden kokonaismäärä vähennettynä vaiheessa 4 lasketulla luvulla.

1 000 − 495 = 505 osaketta

Cashless-harjoituksen vaikutusten tutkiminen

yllä olevassa esimerkissä ei-hyväksyttyjen osakeoptioiden cashless-käyttösi mahdollisti ei-hyväksyttyjen osakeoptioiden käyttämisen vähäisin tai olemattomin käteismaksuin.

näin toimiessasi siirryit 1 000 osakkeen määräysvallasta 505 osakkeen määräysvaltaan. Siirryit 80 000 dollarin arvosta ennen veroja 40 500 dollarin verojen jälkeiseen arvoon, lähes 50 prosentin vähennyksellä.

eteenpäin siirryttäessä jäljellä olevien osakkeiden hankintameno on yhtä suuri kuin käypä markkina-arvo harjoitushetkellä, (40 500 dollaria), ja ne aloittavat omistusaikansa pääomavarantona.

mikä on oikea valinta: Cash vai Cashless Exercise?

kysymys on edelleen siitä, onko ei-hyväksyttyjen osakeoptioiden rahaton käyttö oikea valinta. Totuus on, että ei ole ketään, aina-oikeaa vastausta. Todellinen vastaus on jotain tyyliin, ” se riippuu.”

cashless exercise voi olla paras vaihtoehto henkilölle, joka pyrkii minimoimaan käteiskustannukset tai pyrkii uudelleen kohdentamaan olemassa olevia yhtiön osakkeita.

ei-hyväksyttyjen optio-oikeuksien käyttäminen käteisenä ei kuitenkaan välttämättä ole oikein henkilölle, joka pyrkii maksimoimaan pitkän aikavälin arvostuksen keskittymäriskin avulla (säilyttäen siihen liittyvän riskin), tai henkilölle, jolla on riittävästi likviditeettiä kustannusten kattamiseen.

myös rahattoman harjoituksen ajankohta voi vaikuttaa lopulliseen päätökseen. Onko tämä päätös pakotettu päätös, joka johtuu erääntymispäivästä, vai onko tämä osa syvempää optiostrategiaa, joka koordinoi muita optiotukia ja muita optiotyyppejä (kuten kannustinvarastoa tai rajoitettua osaketta)?

Jos et ole varma, miten vastata näihin kysymyksiin, haluat ehkä löytää jonkun, joka voi auttaa. Hyvä taloudellinen neuvonantaja voi pystyä kehittämään suunnitelman ja strategian, joka yhdistää cashless harjoitus yleistä taloudellista suunnitelmaa.

yllä oleva esimerkki on vain havainnollistamistarkoituksessa, eikä siinä pyritä ennustamaan minkään yksittäisen sijoituksen todellisia tuloksia.