osakesijoittajana haluat saada sijoituksellesi parhaan tuoton (ROI) ostamalla tai myymällä oikeaan aikaan. Saatat kuulla financial media asiantuntijat sanovat osakkeet tai osakkeet yrityksen ovat tällä hetkellä halpoja tai kalliita, mutta ei todellakaan ymmärrä, mitä ne tarkoittavat näillä suhteellisilla ehdoilla. Saatat usein kuulla tällaista terminologiaa jonkin tarinan yhteydessä siitä, olisiko nyt hyvä vai huono aika ostaa tai myydä tietty tila.
kalliin
kun asiantuntijat kutsuvat osaketta kalliiksi, he viittaavat usein osakkeen hinta-tuotto-suhteeseen (P / E). Tämä mittari kertoo, kuinka paljon sijoittajat ovat valmiita maksamaan osakekurssilla mitattuna yrityksen tuottamasta tuloksesta.
yleisesti ottaen, mitä korkeampi P / E on, sitä kalliimpi on osakkeen markkina-arvo suhteessa sen taloudelliseen tulokseen ja muihin sijoituksiin käytettävissä oleviin korkoihin. Osakkeen P/E-arvon voi laskea ottamalla sen hetkisen osakekohtaisen hinnan ja jakamalla sen osakekohtaisella tuloksella (EPS). Käytetään seuraavaa kaavaa:
osakekohtainen hinta / osakekohtainen tulos = hinnan ja tuloksen suhde.
esimerkiksi yhtiöllä, jonka osakekurssi on 2 dollaria ja nykyinen 20 dollaria, P / E olisi 10 dollaria. Se kertoo, että sijoittajat ovat valmiita maksamaan osakkeista kymmenkertaisen hinnan EPS: ään verrattuna.
Jos yrityksen tulos pysyy vakiona, mutta osakekohtainen hinta jatkaa nousuaan, se nostaa P / E: tä. Jossain vaiheessa analyytikot pitävät osaketta liian kalliina, mikä usein edeltää myyntisuositusta.
mikä on halpaa?
vastaavasti, kun osakkeen P / E laskee, se halpenee. Vuoden 2017 neljännellä neljänneksellä Warren Buffet kommentoi, että ” korkoihin suhteutettuna osakkeet ovat halpojen puolella verrattuna historiallisiin arvostuksiin.”Kun osaketta pidetään halpana, se voi muuttua ostokandidaatiksi. Kannan P / E on tietenkin vain yksi työkalu varastojen arvioinnissa.
p/e
halpa vs. kallis-analyysi ei kerro tärkeää yksityiskohtaa. Sijoittajien täytyy tietää, millä P / E on osake halpa tai kallis? Yksittäisten varastojen osalta aloita tarkastelemalla alan vertaisryhmiä verrataksesi niiden P/Es-arvoja.
Jos muilla osakesektorin yhtiöillä P / Es on korkeampi, niin ehdokkaasi voi todellakin olla halpa. Samoin, jos alalla on alhaisempi P/Es, varastossa voi olla kallista.
markkinoista voi myös katsoa, ovatko osakkeet ylipäätään halpoja vai kalliita. Tähän päästään tarkastelemalla P/E: tä s&p 500-indeksille, jota monet pitävät koko osakemarkkinaa edustavana. S&p 500: n ajankohtais-ja Historiatiedot löytyvät verkosta.
korot ajurina
päättäessäsi, onko osake halpa vai kallis, mieti, miten muiden sijoitusten korot toimivat suhteessa osakkeiden arvoihin. Sijoittajana saatat jäädä paitsi paremmasta korosta muualla sitomalla rahasi osakkeisiin.
matalammat korot houkuttelevat sijoittajia pois esimerkiksi velkakirjamarkkinoilta ja osakkeisiin, mikä johtaa lopulta osakekurssien nousuun lisääntyneen kysynnän vuoksi.
vastaavasti muualla korkeampi korkotaso tekee osakkeista vähemmän houkuttelevia, ja osakkeet on hinnoiteltava tarpeeksi alhaisiksi houkutellakseen sijoittajat ostamaan niitä.
nämä tekijät toimivat riippumatta osakkeiden hintoja nostavista perustekijöistä, kuten riskeistä, kasvunäkymistä ja kannattavuudesta, ja osakkeen hinta vaihtelee eri korkoympäristöissä, vaikka perustekijät pysyisivätkin samoina.
