Dowling tulee John McCormickin rinnalle johtamaan liiketoimintaa. McCormick on johtanut Blackstonen hedge-fund-yksikköä tammikuusta 2018 lähtien. Dowling keskittyy sijoittamiseen ja McCormick sijoittamiseen. Blackstonelle vuokraus merkitsee uutta keskittymistä hedge-rahastoihin suurina tuottojen tuottajina, ja Dowlingin odotetaan keskittyvän temaattisiin sijoituksiin, mukaan lukien kasvuun ja teknologiaan keskittyviin hedge-rahastoihin.

Blackstone on maailman suurin hedgerahastojen sijoittaja. Se tukee uusia hedge-rahastoja, sijoittaa rahastoihin ja niiden rinnalle, ostaa vähemmistöosuuksia vaihtoehtoisista sijoituspalveluyrityksistä ja pyörittää sisäisiä hedge-rahastoja.

sen tärkein hedge-rahastojen tuote on ollut suhteellisen hidas omaksumaan teknologiaan keskittyvät hedge-rahastot ja ne, jotka panostavat sekä julkisiin että yksityisiin yrityksiin, ottaen varovaisemman lähestymistavan, joka asettaa hedge-rahastot joukkovelkakirjojen korvaajiksi.

”minua viehätti erityisesti se, että hän oli hyvin edistyksellinen katsellessaan teknologiaa ja kasvua sekä biotieteitä”, Blackstonen puheenjohtaja Jon Gray sanoi Dowlingista. ”Maailmalle olemme sanoneet, että haluamme olla temaattisempia ja kaukokatseisempia. Matkalla oli sukulaisuussuhde.”

Blackstone hallinnoi 584 miljardin dollarin firmwideä, mukaan lukien pääomasijoitukset, kiinteistöt ja luotot. Se on asettanut tavoitteeksi 1 biljoonan dollarin omaisuuden saavuttamisen vuoteen 2026 mennessä, ja sen liiketoimintasegmenttien laajeneminen kasvupainotteisiksi investoinneiksi on ollut keskeinen strategia, jonka avulla se pääsee sinne.

Blackstone ’ s bps Composite, hedge-fund-liiketoiminnan sisäinen tulosindeksi, joka mittaa Korin sen tärkeimmistä rahastoista ja tileistä, mutta sulkee pois tietyt rahastot ja strategiat, sai 5,5% ennen maksuja vuonna 2020, Blackstone sanoi, ja 8,2% vuonna 2019. Muut liiketoiminnan rahastot, nimeltään Blackstone Alternative Asset Management, jotka eivät sisälly indeksiin, olivat vahvempia.

Mr. Dowling liittyi Brown ’ s endowmentin sijoituspäälliköksi vuonna 2013 johdettuaan hedge-rahastoa, joka hallinnoi parhaimmillaan 1,2 miljardia dollaria. Kun hän luovutti johtajuus Brownin $4.7 miljardia lahjoitusvarat heinäkuussa, sen ennätys viimeisen yhden, kolmen ja viiden tilikauden sijoittui top 5% college ja yliopistojen lahjoitusvarat, mukaan Brownin 2020 lahjoitusvarat raportti. Sen ennätys tuli osittain korkeampien sijoitus hedge-rahastoihin kuin jotkut ikäisensä.

Brown under Mr. Dowling teki varhaisia ja melkoisia investointeja startup hedge-rahastoihin, omaksui yksityisyrityksiin sijoittavia johtajia ja sijoitti diileihin muiden hienostuneiden sijoittajien ohella, mukaan lukien George Soros ja Alibaban perustaja Joseph Tsai ja hänen sijoitusyhtiönsä Blue Pool Capital, sanoivat ihmiset, jotka tuntevat asian. Brown myös kasvatti omistuksiaan Kiinassa ja kehittyvillä markkinoilla vuonna 2020 vähentäen samalla sijoituksiaan yhdysvaltalaisiin osakkeisiin.

56-vuotiaan Dowlingin odotetaan tuovan 53-vuotiaan McCormickin älylliseen lähestymistapaan ja syvälliseen institutionaaliseen tietämykseen ekspansiivista Rolodexia ja rentoa käytöstä. Kaksoisjohtajuusjärjestely on samanlainen kuin Blackstonen kiinteistöbisneksessä.

McCormick sanoi, että osa Dowlingin vetoomuksesta johtuu hänen kyvystään hallita riskejä. Hänen kokemuksensa sekä suoraan sijoittamisesta että lahjoitusvaroista, Herra Dowling on ”kuin yksisarvinen”, Herra McCormick sanoi.

Blackstone oli sijoittajana Dowlingin hedge-rahastossa, Narragansett Asset Managementissa, ja Blackstonen toimitusjohtaja Stephen Schwarzman oli henkilökohtaisesti sijoittanut rahastoon, kertoi asiaan perehtynyt henkilö.

Gray sanoi Dowlingin kiinnittäneen huomionsa luettuaan Wall Street Journalista lokakuisen artikkelin, joka profiloi Brownin lahjojen nousua Dowlingin ja hänen apulaisensa Jane Dietzen johdolla.

Blackstone oli etsinyt uutta sijoituspäällikköä hedgerahastobisnekseensä sen jälkeen, kun veteraani Gideon Berger sanoi syksyllä haluavansa astua syrjään, kertoivat blackstonesta tutut ihmiset. Herra Berger jää Blackstoneen auttamaan muutoksessa. Blackstone puhui etsinnän aikana myös Soros Fund Managementin sijoituspäällikön Dawn Fitzpatrickin kanssa, keskusteluista tutut ihmiset kertoivat.

Dowling pysyy Brownin sijoituskomiteassa. Hän jatkaa toimitusjohtajana hänen ja kiinteistösijoittaja Barry Sternlichtin vuonna 2020 perustamassa tyhjän shekin yrityksessä, kunnes yhtiö saa maaliskuussa päätökseen Cano Healthin oston. Hän ei liity hallitukseen eikä hänellä ole muodollista roolia kyseisessä yhtiössä sen jälkeen, kun kauppa sulkeutuu, Blackstone sanoi.

—Miriam Gottfried osallistui tähän artikkeliin.

Kirjoita Juliet Chungille [email protected]

korjaukset & vahvistukset
Brown University kasvatti omistuksiaan Kiinassa ja kehittyvillä markkinoilla ja vähensi sijoituksiaan yhdysvaltalaisiin osakkeisiin vuonna 2020. Artikkelin aiemmassa versiossa kerrottiin virheellisesti Brownin tehneen nuo siirrot vuonna 2021. (Korjattu Tammi. 11)