Como inversor en acciones, desea obtener el mejor retorno de su inversión (ROI) comprando o vendiendo en el momento adecuado. Es posible que escuche a expertos en medios financieros decir que las acciones o las acciones de una empresa son actualmente baratas o caras, pero no entiende realmente lo que significan con esos términos relativos. Es posible que a menudo escuche este tipo de terminología en relación con una historia sobre si ahora sería un buen o mal momento para comprar o vender una explotación específica.
El significado de Caro
Cuando los expertos llaman caro a una acción, a menudo se refieren a la relación precio/ganancias (P / E) de una acción. Esta métrica le dice cuánto están dispuestos a pagar los inversores, en términos de precio de acciones, por las ganancias que produce una empresa.
En general, cuanto mayor es la P / E, más caro es el valor de mercado de una acción en relación con su valor basado en su rendimiento financiero y las tasas de interés disponibles para otras inversiones. Puede calcular el precio de venta de una acción tomando el precio actual por acción y dividiéndolo por las ganancias por acción (EPS). Utilice la siguiente fórmula:
Precio por acción / Ganancias por acción = Relación Precio / Ganancias.
Por ejemplo, una empresa con un EPS de 2 2 y un precio de acción actual de 2 20 tendría un P / E de 10. Le dice que los inversores están dispuestos a pagar diez veces el EPS por las acciones.
Si las ganancias de una empresa se mantienen constantes, pero el precio por acción continúa aumentando, esto hace que el P/E sea más alto. En algún momento, los analistas considerarán que las acciones son demasiado caras, lo que a menudo precede a una recomendación de venta.
¿Qué es barato?
Por el contrario, a medida que el P/E de una acción caiga, se volverá barato. En el cuarto trimestre de 2017, Warren Buffet comentó que «en comparación con las tasas de interés, las acciones están en el lado barato en comparación con las valoraciones históricas.»Cuando una acción se considera barata, esto puede convertirla en un candidato de compra. Por supuesto, la P / E de las acciones es solo una herramienta para evaluar las acciones.
Interpretar el P / E
El análisis barato versus caro no le dice un detalle importante. Los inversores necesitan saber, ¿en qué punto de venta es la acción barata o cara? Para acciones individuales, comience por mirar a compañeros de la industria para comparar sus P/Es.
Si otras empresas en el sector de las acciones muestran P/Es más altos, entonces su candidato puede ser barato. Del mismo modo, si el sector tiene P/Es más bajos, su stock puede ser caro.
También puede mirar el mercado en general para ver si, en general, las acciones son baratas o caras. Puede lograr esto examinando el P / E para el índice S&P 500, que muchos consideran representativo de todo el mercado de valores. Puede encontrar información actual e histórica en el P / E del S& P 500 en línea.
Las tasas de interés como factor impulsor
Al decidir si una acción es barata o cara, considere cómo funcionan las tasas de interés de otras inversiones en relación con el valor de las acciones. Como inversor, es posible que se pierda una mejor tasa de interés en otro lugar al atar su dinero en acciones.
Las tasas de interés más bajas atraen a los inversores fuera de los mercados de bonos, por ejemplo, hacia las acciones, lo que en última instancia se traduce en un aumento de los precios de las acciones debido al aumento de la demanda.
Por el contrario, las tasas de interés más altas en otros lugares hacen que las acciones sean menos atractivas, y las acciones deben tener un precio lo suficientemente bajo como para atraer a los inversores a comprarlas.
Estos factores funcionan independientemente de los fundamentos de las acciones que ayudan a impulsar los precios de las acciones, como el riesgo, las perspectivas de crecimiento y la rentabilidad, y el precio de una acción variará en diferentes entornos de tasas de interés, incluso si los fundamentos permanecen iguales.
