Conocer las características de aquellas empresas que tienden a ser las más resistentes a la recesión puede ser una gran ventaja para los inversores. Esto se debe a que las duras condiciones económicas y de mercado presentan a la mayoría de las empresas una adversidad operativa y financiera. Sin embargo, algunas empresas no sufren de caídas tan graves como sus pares, lo que las convierte en buenas acciones defensivas para que los inversores compren durante un mercado descendente. Aquí revisamos por qué las recesiones tienen un impacto tan grande en las empresas y cinco características que le ayudarán a detectar posibles empresas a prueba de recesión.

Cómo las Recesiones Daño

Para muchas empresas, los tiempos económicos difíciles turno de riesgos operacionales y financieros de la coacción. Una empresa puede verse obligada a reducir los gastos, incluido el despido de empleados. Pueden verse obligados a minimizar las compras, adquisiciones y gastos de capital. Una cierta cantidad de nóminas, alquileres, arrendamientos, impuestos y gastos de capital no se pueden eliminar, por lo que deben cumplirse con una disponibilidad de efectivo limitada.

Una recesión también golpea los bolsillos de los clientes de una empresa, cuyo gasto reducido afecta a la empresa a su vez. A medida que los clientes reducen sus gastos, el número de pedidos de productos disminuye. Los clientes no pueden pagar sus facturas, reduciendo el capital de trabajo de las empresas que deben y dejando el negocio con amortizaciones.

Los contratistas de construcción a menudo son los más afectados. Sus servicios se centran en nuevos proyectos, como la instalación de equipos de construcción, el trabajo en nuevas obras de construcción o el trabajo de techos y baldosas. En condiciones de mercado difíciles, sus clientes también reducirán los gastos y las órdenes de servicio como parte de un esfuerzo más amplio para ahorrar dinero en efectivo.

Cómo detectar una empresa resistente a la recesión

Las reducciones en el flujo de caja plantean riesgos significativos para el éxito financiero de cualquier empresa. Debido a que la duración de una recesión es difícil de predecir, existe el riesgo de que un estancamiento prolongado provoque la quiebra de una entidad. Los inversores que esperan minimizar los riesgos a la baja derivados de una recesión deben buscar empresas que tengan al menos una de las siguientes cinco características: 1) proporciona servicios de reparación críticos 2) vende productos esenciales para el consumidor 3) sirve a clientes aislados de las crisis 4) proporciona productos o servicios obligatorios 5) vende productos propietarios o especializados.

Proporciona Servicios de reparación críticos

Las empresas que proporcionan servicios no esenciales suelen ser las primeras en ser golpeadas en una recesión. Los consumidores pueden elegir cortar su propio césped o pintar sus propias casas, por ejemplo, poniendo a los contratistas residenciales que de otra manera brindan estos servicios en tiempos financieros difíciles.

Ciertas empresas de servicios, sin embargo, proporcionan servicios esenciales y críticos a sus clientes que no se pueden reducir o eliminar tan fácilmente. Por ejemplo, las refinerías y las plantas químicas contratan empresas de ingeniería y consultores para realizar evaluaciones periódicas de sus equipos, cableado y procesos. Se trata de revisiones en curso que no se pueden eliminar simplemente para ahorrar unos pocos dólares en gastos. Otro ejemplo es la gestión de residuos. Se necesitaría más que una recesión para que los vecindarios y las empresas permitieran que la basura no recolectada se acumulara.

Del mismo modo, busque empresas que fabriquen un producto importante que se descomponga con un cierto nivel de frecuencia y necesite ser reemplazado. Un fabricante de sellos y juntas de motor tenderá a tener flujos de ingresos relativamente estables, incluso en tiempos difíciles. Los buenos sellos y juntas aseguran que el motor de un automóvil funcione sin problemas, pero deben reemplazarse periódicamente.

Vende Productos esenciales para el consumidor

Una estrategia común durante las recesiones es invertir en existencias de productos básicos para el consumidor, que ofrecen productos que es poco probable que los hogares reduzcan drásticamente, como pasta de dientes, esponjas y champú. Estas empresas también tienden a pagar generosos dividendos. Las tiendas de comestibles, los fabricantes de cosméticos, las compañías que brindan servicios funerarios y los fabricantes de cerveza, vino y licores hacen inversiones atractivas por razones similares.

Sirve a Clientes Aislados de recesiones

Las instalaciones nucleares y de generación de energía, en su mayor parte, tienen ingresos estables. También lo hacen las empresas que transportan petróleo y productos energéticos. Hay productos o servicios sustitutivos limitados o inexistentes en estos modelos de negocio: las personas no abandonan la electricidad durante una recesión.

Algunos vagones de ferrocarril que transportan y envían cierta carga también pueden estar relativamente aislados. Por ejemplo, una compañía ferroviaria puede tener un contrato a largo plazo con el ejército para enviar combustible, municiones y material a varios puntos de destino en todo el país. Este tipo de empresas se consideran más estables en economías difíciles. Las empresas que cumplen contratos con el gobierno tienden a seguir funcionando bien, ya que es probable que estos contratos continúen a través de una recesión, proporcionando a estas empresas flujos de efectivo constantes.

Proporciona Productos o Servicios obligatorios

Las agencias de seguridad y su personal inspeccionan los millones de toneladas de mercancías y carga importadas que ingresan a los Estados Unidos en varios puertos y canales de transporte. Estas inspecciones son necesarias para evitar que entren al país drogas, armas de contrabando y otros artículos no permitidos. Estas precauciones de seguridad son obligatorias para el gobierno y las autoridades locales, por lo que, a menos que haya un exceso inusual de personal calificado que pueda realizar estos servicios, dichas empresas seguirán disfrutando de una demanda saludable en todos los puntos del ciclo económico.

Otro ejemplo es la inspección de tuberías. Estados Unidos tiene millones de millas de tuberías subterráneas que transportan petróleo y gas por todo el país. Las roturas y los daños en las tuberías pueden causar explosiones letales, por lo que las inspecciones son obligatorias. Las auditorías de terceros también son obligatorias para las empresas públicas y la mayoría de las agencias gubernamentales, lo que proporciona a las empresas de auditoría una oferta de trabajo estable.

Vende Productos Patentados o Especializados

Una empresa puede tener una oferta que se considera la mejor de su clase. Tal vez un fabricante de equipos de perforación haya patentado tuberías y equipos relacionados de los que sus clientes de perforación no pueden prescindir. Si son la única compañía que ofrece estas tuberías, entonces los clientes que necesitan el producto tendrán que continuar haciendo negocios con ellos durante los buenos y malos momentos.

Las empresas farmacéuticas y sanitarias con patentes de medicamentos también disfrutan de una demanda relativamente inelástica de sus productos. Esto significa que los hábitos de compra de los consumidores permanecen iguales independientemente de si el precio del producto sube o baja. La insulina es un ejemplo de medicamento en el que la demanda es inelástica. Para los diabéticos que necesitan insulina para sobrevivir, la demanda de la droga sigue siendo alta incluso si el precio fluctúa.