tilbageholdt indtjening er den del af en virksomheds nettoindkomst, som ledelsen bevarer til interne operationer i stedet for at betale den til aktionærerne i form af udbytte. Kort sagt er tilbageholdt indtjening den kumulative samlede indtjening, der endnu ikke er betalt til aktionærerne. Disse midler holdes også i reserve for at geninvestere tilbage i virksomheden gennem køb af anlægsaktiver eller til at betale ned gæld.
nøgle grillbarer
- overført resultat (RE) er den overskydende nettoindkomst, der holdes i reserve—som et selskab kan bruge til at geninvestere eller nedbetale gæld—efter at det har udbetalt udbytte til aktionærerne.
- når et selskab har et positivt overskud, vil det give noget af det ud til aktionærerne i form af udbytte, men det vil også geninvestere noget af det tilbage i virksomheden af vækstårsager.
- ethvert aspekt af virksomheden, der øger eller mindsker nettoindkomsten, vil påvirke tilbageholdt indtjening, herunder indtægter, salg, omkostninger til solgte varer, driftsomkostninger, afskrivninger og yderligere indbetalt kapital.
tilbageholdt indtjening
tilbageholdt indtjening (RE) beregnes ved at tage begyndelsesbalancen på RE og tilføje nettoindkomst (eller tab) og derefter trække eventuelle udbetalte udbytte ud.
for eksempel: lad os antage, at du havde følgende tal i en bestemt periode:
- begyndende RE på $ 5.000, da rapporteringsperioden startede
- $4.000 i nettoindkomst ved udgangen af perioden
- $2.000 i udbytte udbetalt i perioden
for at beregne den tilbageholdte indtjening ved udgangen af perioden
overført resultat = RE begyndende Balance + nettoindkomst (eller tab) – udbytte
overført resultat = $5,000 + $4,000 – $2,000 = $7,000
effekt på egenkapitalen
overført resultat indberettes under sektionen for egenkapital i balancen, mens opgørelsen over overført resultat skitserer ændringerne i RE i perioden.
et selskabs egenkapital beregnes ved at trække de samlede forpligtelser fra dets samlede aktiver. Egenkapital repræsenterer det beløb, der er tilbage for aktionærerne, hvis et selskab har betalt alle sine forpligtelser. For at se, hvordan tilbageholdt indtjening påvirker en egenkapital, lad os se på et eksempel.
eksempel på tilbageholdt indtjening
nedenfor er balancen for Bank of America Corporation (BAC) for regnskabsåret, der slutter i 2017. Egenkapitalen er placeret i bunden af balancen (fremhævet med blåt).
- den samlede egenkapital var omkring 267 milliarder dollars ved udgangen af 2017.
- tilbageholdt indtjening kom ind på cirka 113,8 milliarder dollars.
- i de kommende kvartaler tilføjes nettoindkomst, der er tilbage efter udbetaling af udbytte, til $113.8 milliarder (forudsat at ingen af de eksisterende tilbageholdte indtægter bruges i kvartalet til at betale en gæld eller købe anlægsaktiver).
- både stigninger og fald i tilbageholdt indtjening påvirker værdien af egenkapitalen. Som et resultat overvåges både tilbageholdt indtjening og egenkapital nøje af investorer og analytikere, da disse midler bruges til at betale aktionærer via udbytte.
kilde: Bank of America.
hvad påvirker tilbageholdt indtjening
omsætning er det samlede indkomstbeløb, der genereres ved salg af varer eller tjenester relateret til virksomhedens primære operationer. Indtægter er den indkomst, en virksomhed genererer, før eventuelle udgifter tages ud.
omsætning, eller undertiden benævnt bruttosalg, påvirker tilbageholdt indtjening, da enhver stigning i omsætningen gennem salg og investeringer øger overskuddet eller nettoindkomsten. Som et resultat af højere nettoindkomst tildeles flere penge til tilbageholdt indtjening efter penge brugt på gældsreduktion, forretningsinvesteringer eller udbytte.
nettoindkomst vil have en direkte indvirkning på tilbageholdt indtjening. Som følge heraf vil eventuelle faktorer, der påvirker nettoindkomsten, der forårsager en stigning eller et fald, også i sidste ende påvirke RE.
faktorer, der kan øge eller reducere nettoindkomsten omfatter:
- omsætning og salg
- omkostninger til solgte varer, som er de direkte omkostninger, der kan henføres til produktionen af de solgte varer i en virksomhed og inkluderer omkostningerne til de materialer, der bruges til at skabe det gode sammen med de direkte arbejdsomkostninger, der er involveret i produktionen
- driftsomkostninger, som er omkostningerne ved normal forretningsdrift såsom husleje, udstyr, lageromkostninger, markedsføring, lønningsliste, forsikring og midler afsat til forskning og udvikling
- afskrivninger, som er omkostningerne ved et anlægsaktiv spredt over dets driftsomkostninger brugstid
med nettoindkomst, der er en direkte forbindelse til tilbageholdt indtjening. For andre transaktioner er virkningen på tilbageholdt indtjening imidlertid resultatet af et indirekte forhold.
overført resultat påvirkes af eventuelle stigninger eller fald i nettoindkomst og udbytte udbetalt til aktionærerne. Som et resultat vil alle poster, der driver nettoindkomsten højere eller skubber den lavere, i sidste ende påvirke den tilbageholdte indtjening.
yderligere indbetalt kapital
yderligere indbetalt kapital øger ikke direkte overført indtjening, men kan føre til højere RE på lang sigt. Yderligere indbetalt kapital afspejler størrelsen af egenkapitalen, der genereres ved salg af aktier på det primære marked, der overstiger dets pålydende værdi. Pariværdien af en aktie er minimumsværdien af hver aktie som bestemt af selskabet ved udstedelsen. Hvis en aktie udstedes med en pålydende værdi på $1, men sælger for $30, er den ekstra indbetalte kapital for den pågældende aktie $29.
yderligere indbetalt kapital er inkluderet i egenkapitalen og kan opstå ved udstedelse af enten foretrukken aktie eller almindelig aktie. Mængden af yderligere indbetalt kapital bestemmes udelukkende af antallet af aktier, som et selskab sælger.
som et resultat er yderligere indbetalt kapital det beløb, der er til rådighed til at finansiere vækst. Og da ekspansion typisk fører til højere overskud og højere nettoindkomst på lang sigt, kan yderligere indbetalt kapital have en positiv indvirkning på den tilbageholdte indtjening, omend en indirekte indvirkning.
