som investor i aktier vil du opnå det bedste afkast af din investering (ROI) ved at købe eller sælge på det rigtige tidspunkt. Du kan høre finansielle medier kloge hoveder sige aktier eller aktier i et selskab er i øjeblikket billige eller dyre, men ikke rigtig forstå, hvad de mener med disse relative vilkår. Du kan ofte høre denne type terminologi i forbindelse med en historie om, hvorvidt det nu ville være et godt eller dårligt tidspunkt at købe eller sælge en bestemt bedrift.
betydningen af dyre
Når eksperter kalder en aktie dyr, henviser de ofte til en akties pris-til-indtjeningsforhold (P / E). Denne måling fortæller dig, hvor meget investorer er villige til at betale, hvad angår en aktiekurs, for den indtjening, en virksomhed producerer.
generelt er jo højere P / E, jo dyrere er en akties markedsværdi i forhold til dens værdi baseret på dens økonomiske resultater og de rentesatser, der er tilgængelige på andre investeringer. Du kan beregne en akties P/E ved at tage den aktuelle pris pr.aktie og dividere den med indtjening pr. aktie (EPS). Brug følgende formel:
pris pr.aktie / indtjening pr. aktie = pris pr. indtjeningsforhold.
for eksempel ville et selskab med en $2 EPS og en nuværende aktiekurs på $20 have en P/E på 10. Det fortæller dig, at investorer er villige til at betale ti gange EPS for aktien.
hvis en virksomheds indtjening forbliver konstant, men prisen pr.aktie fortsætter med at stige, driver dette P/E højere. På et tidspunkt vil analytikere betragte aktien for dyr, hvilket ofte går forud for en anbefaling om at sælge.
Hvad er billigt?
omvendt, når en akties P/E falder, bliver det billigt. I fjerde kvartal af 2017 kommenterede buffeten, at “målt i forhold til renten er lagrene på den billige side sammenlignet med historiske værdiansættelser.”Når en aktie betragtes som billig, kan dette gøre det til en købskandidat. Naturligvis er aktiens P / E kun et værktøj til evaluering af aktier.
tolkning af P/e
den billige versus dyre analyse fortæller dig ikke en vigtig detalje. Investorer har brug for at vide, på hvilken P/E er bestanden Billig eller dyr? For individuelle aktier skal du starte med at se på branchens jævnaldrende for at sammenligne deres P/Es.
hvis andre virksomheder i aktiesektoren viser højere P/Es, kan din kandidat faktisk være billig. Ligeledes, hvis sektoren har lavere P/Es, kan din bestand være dyr.
Du kan også se på markedet generelt for at se, om aktier generelt er billige eller dyre. Du kan opnå dette ved at undersøge P/E for S&P 500-indekset, som mange anser for repræsentative for hele aktiemarkedet. Du kan finde aktuelle og historiske oplysninger om P/E af S&P 500 online.
rentesatser som drivkraft
når du beslutter, om en aktie er billig eller dyr, skal du overveje, hvordan renten på andre investeringer fungerer i forhold til aktieværdierne. Som investor kan du gå glip af en bedre rente andre steder ved at binde dine penge op i aktier.
lavere renter tiltrækker investorer væk fra obligationsmarkederne og til aktier, hvilket i sidste ende resulterer i at øge aktiekurserne på grund af den øgede efterspørgsel.omvendt gør højere renter andre steder aktier mindre attraktive, og aktier skal prissættes lavt nok til at lokke investorer til at købe dem.
disse faktorer fungerer uafhængigt af aktiegrundlag, der hjælper med at drive aktiekurser, såsom risiko, vækstudsigter og rentabilitet, og en akties pris vil variere i forskellige rentemiljøer, selvom fundamentet forbliver det samme.
