at kende egenskaberne hos de virksomheder, der har tendens til at være de mest recession-resistente, kan være en stor fordel for investorer. Det skyldes, at hårde økonomiske og markedsmæssige forhold giver de fleste virksomheder operationel og økonomisk modgang. Men nogle virksomheder lider ikke af nedture så alvorligt som deres jævnaldrende, hvilket gør dem til gode defensive aktier for investorer at købe under et nedadgående marked. Her gennemgår vi, hvorfor recessioner har så stor indflydelse på virksomheder og fem egenskaber, der hjælper dig med at få øje på potentielle recessionssikre virksomheder.

hvordan recessioner gør ondt

for mange virksomheder gør hårde økonomiske tider risiko til operationel og økonomisk tvang. En virksomhed kan blive tvunget til at reducere udgifter, herunder afskedigelse af medarbejdere. De kan blive tvunget til at minimere køb, opkøb og kapitaludgifter. En vis mængde løn, leje, leasing, skatter og kapitaludgifter kan ikke elimineres, så disse skal opfyldes med begrænset kontant tilgængelighed.

en recession rammer også lommebøgerne hos en virksomheds kunder, hvis reducerede udgifter påvirker virksomheden igen. Da kunderne reducerer deres udgifter, falder antallet af produktordrer. Kunder betaler muligvis ikke deres regninger, reducerer arbejdskapitalen i de virksomheder, de skylder, og forlader virksomheden med nedskrivninger.

entreprenører rammes ofte hårdest. Deres tjenester fokuserer på nye projekter såsom installation af bygningsudstyr, arbejde på nye byggepladser eller tag-og flisearbejde. Under hårde markedsforhold vil deres kunder også skære ned på udgifter og reducere serviceordrer som en del af en bredere indsats for at spare penge.

Sådan finder du et Recessionsbestandigt selskab

reduktioner i pengestrømme udgør betydelige risici for enhver virksomheds økonomiske succes. Fordi varigheden af en recession er vanskelig at forudsige, er der en risiko for, at langvarig stagnation vil få en enhed til at gå lige ud af drift. Investorer, der håber at minimere nedadrettede risici som følge af en recession, skal se efter virksomheder, der har mindst en af følgende fem egenskaber: 1) leverer kritiske reparationstjenester 2) sælger forbrugerens væsentlige ting 3) betjener kunder isoleret fra nedture 4) leverer mandatprodukter eller Tjenester 5) sælger proprietære eller specialiserede produkter.

leverer kritiske reparationstjenester

virksomheder, der leverer ikke-væsentlige tjenester, er typisk de første, der bliver ramt i en recession. Forbrugerne kan vælge at klippe deres eget græs eller male deres egne huse, for eksempel at sætte boligentreprenører, der ellers leverer disse tjenester i hårde økonomiske tider.

visse servicevirksomheder leverer imidlertid vigtige og kritiske tjenester til deres kunder, der ikke så let kan reduceres eller elimineres. For eksempel ansætter raffinaderier og kemiske anlæg ingeniørfirmaer og konsulenter til at foretage periodiske vurderinger af deres udstyr, ledninger og processer. Disse er løbende anmeldelser, der ikke kan elimineres blot for at spare et par dollars i udgifter. Et andet eksempel er affaldshåndtering. Det ville tage mere end en recession for kvarterer og virksomheder at tillade uindsamlet affald at hobe sig op.

på samme måde skal du passe på virksomheder, der fremstiller et vigtigt produkt, der bryder sammen med et bestemt frekvensniveau og skal udskiftes. En producent af motorforseglinger og pakninger vil have en tendens til at have relativt stabile indtægtsstrømme selv i dårlige tider. Gode tætninger og pakninger sikrer, at en bilmotor fungerer glat, men skal regelmæssigt udskiftes.

sælger forbruger Essentials

en fælles strategi under recessioner er at investere i forbrugernes hæfteklammer, der tilbyder produkter, som husholdningerne sandsynligvis ikke vil skære ned på drastisk, såsom tandpasta, svampe og shampoo. Disse virksomheder har også en tendens til at betale generøst udbytte. Købmandsforretninger, producenter af kosmetik, virksomheder, der leverer begravelsestjenester, og øl -, vin-og spiritusproducenter foretager attraktive investeringer af lignende grunde.

betjener kunder isoleret fra nedture

Atom-og kraftproduktionsanlæg har for det meste stabile indtægter. Det samme gør virksomheder, der transporterer olie-og energiråvarer. Der er begrænsede eller ingen erstatningsprodukter eller-tjenester i disse forretningsmodeller: folk opgiver ikke elektricitet under en recession.

nogle jernbanevogne, der transporterer og sender visse varer, kan også være relativt isolerede. For eksempel kan et jernbaneselskab have en langsigtet kontrakt med militæret om at sende brændstof, ammunition og materiale til forskellige destinationssteder rundt om i landet. Disse typer virksomheder betragtes som mere stabile i hårde økonomier. Virksomheder, der tjener offentlige kontrakter, har tendens til at fortsætte med at klare sig godt, da disse kontrakter sandsynligvis vil fortsætte gennem en recession, hvilket giver disse virksomheder stabile pengestrømme.

leverer Mandaterede produkter eller tjenester

sikkerhedsbureauer og deres personale inspicerer de millioner af tons importerede varer og gods, der kommer ind i USA i forskellige forsendelseshavne og kanaler. Disse inspektioner er nødvendige for at forhindre narkotika, smuglede våben og andre ikke-tilladte varer i at komme ind i landet. Sådanne sikkerhedsforanstaltninger er mandat af offentlige og lokale myndigheder, så medmindre der er et usædvanligt overudbud af kvalificeret personale, der kan udføre disse tjenester, sådanne virksomheder vil fortsat nyde en sund efterspørgsel på alle punkter i konjunkturcyklussen.

et andet eksempel er inspektion af rørledninger. USA har millioner af miles af underjordiske rørledninger, der transporterer olie og gas over hele landet. Brud og rørskader kan forårsage dødelige eksplosioner, så inspektioner er obligatoriske. Revisioner fra tredjeparter er også obligatoriske for offentlige virksomheder og de fleste offentlige agenturer, hvilket giver revisionsfirmaer et stabilt udbud af arbejde.

sælger proprietære eller specialiserede produkter

et firma kan have et tilbud, der betragtes som bedst i klassen. Måske har en boreudstyrsproducent patenteret rør og relateret udstyr, som dets borekunder ikke kan undvære. Hvis de er det eneste firma, der tilbyder disse rør, skal kunder, der har brug for produktet, fortsætte med at handle med dem i gode og dårlige tider.

farmaceutiske og sundhedsvirksomheder med lægemiddelpatenter nyder også relativt uelastisk efterspørgsel efter deres produkter. Det betyder, at forbrugernes købsvaner forbliver de samme, uanset om prisen for produktet går op eller ned. Insulin er et eksempel på et lægemiddel, hvor efterspørgslen er uelastisk. For diabetikere, der har brug for insulin for at overleve, forbliver efterspørgslen efter lægemidlet højt, selvom prisen svinger.