jako investor do akcií chcete dosáhnout nejlepší návratnosti své investice (ROI) nákupem nebo prodejem ve správný čas. Můžete slyšet finanční mediální experti říkají, akcie nebo akcie společnosti jsou v současné době levné nebo drahé, ale ne opravdu pochopit, co znamenají ty relativním vyjádření. Tento typ terminologie můžete často slyšet v souvislosti s příběhem o tom, zda by nyní byl dobrý nebo špatný čas na nákup nebo prodej konkrétního podniku.

význam drahé

když odborníci nazývají akcie drahé, často odkazují na poměr ceny k zisku (P/E). Tato metrika vám řekne, kolik jsou investoři ochotni zaplatit, pokud jde o cenu akcií, za výdělky, které společnost produkuje.

Obecně platí, že čím vyšší je P / E, tím dražší je tržní hodnota akcie vzhledem k její hodnotě na základě její finanční výkonnosti a úrokových sazeb dostupných na jiných investicích. P/E akcie můžete vypočítat tak, že vezmete aktuální cenu za akcii a vydělíte ji ziskem na akcii (EPS). Použijte následující vzorec:

cena za akcii / zisk na akcii = poměr cena k zisku.

například společnost s $ 2 EPS a aktuální cenou akcií $ 20 by měla P / E 10. Říká vám, že investoři jsou ochotni zaplatit desetinásobek EPS za akcie.

Pokud zisk společnosti zůstane konstantní, ale cena za akcii stále roste, zvyšuje to P/E. V určitém okamžiku budou analytici považovat akcie za příliš drahé, což často předchází doporučení k prodeji.

co je levné?

naopak, jak P/E akcií klesá, bude to levné. Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2017, Warren Buffet uvedl, že „měřeno proti úrokové sazby, akcie jsou na levné straně ve srovnání s historickými ocenění.“Když je akcie považována za levnou, může se z ní stát kandidát na nákup. P/E akcií je samozřejmě jen jedním z nástrojů při hodnocení zásob.

interpretace P / E

levná versus drahá analýza vám neřekne důležitý detail. Investoři potřebují vědět, na jaké P / E je akcie levné nebo drahé? U jednotlivých akcií začněte tím, že se podíváte na kolegy z oboru a porovnáte jejich P / Es.

Pokud ostatní společnosti v sektoru akcií vykazují vyšší P/Es, může být váš kandidát skutečně levný. Podobně, pokud má sektor nižší P / Es, vaše akcie mohou být drahé.

můžete se také podívat na trh celkově a zjistit, zda jsou akcie obecně levné nebo drahé. Toho lze dosáhnout zkoumáním P/E pro index s&p 500, který mnozí považují za reprezentativní pro celý akciový trh. Aktuální a historické informace o P / E s& P 500 najdete online.

Úrokové Sazby jako Řidič

Při rozhodování o tom, zda jsou akcie levné nebo drahé, zvažte, jak úrokové sazby na další investice v poměru k akciové hodnoty. Jako investor můžete přijít o lepší úrokovou sazbu jinde vázáním peněz do akcií.

nižší úrokové sazby lákají investory například z dluhopisových trhů a do akcií, což v konečném důsledku vede ke zvýšení cen akcií v důsledku zvýšené poptávky.

naopak vyšší úrokové sazby jinde činí akcie méně atraktivními a akcie musí být dostatečně nízké, aby nalákaly investory k jejich nákupu.

Tyto faktory působí nezávisle na skladě základy, které pomáhají řídit ceny akcií, jako je riziko, vyhlídky na růst a ziskovost, a ceny akcií se budou lišit v různých úrokových sazeb prostředí, i když základy zůstávají stejné.