Brian Paradza, CFA | 5. ledna 2021

CRT.UNFCD.OSN

Image source: Getty Images

Kanadský výnosy dluhopisů by mohly zůstat nízké až do roku 2023, jak Banka Kanady bojuje recesní tlaky z COVID-19 pandemie. Investoři jsou tak pod tlakem, aby zvýšili chuť k riziku při hledání lepších výnosů v jiných třídách aktiv v roce 2021 a dále. Pro ty, kteří chtějí zvýšit příjem při diverzifikaci penzijních portfolií v roce 2021, zůstává k dispozici několik akcií s vysokým výnosem vyplácejících dividendy. Mezi nimi kanadské investiční fondy v oblasti nemovitostí (REITs) i nadále nabízejí poměrně vyšší a spolehlivé výnosy z příjmů a zároveň letos snižují rizika portfolia.

REITs vyplácí většinu svých příjmů investorům ve formě pravidelných distribucí jednotkám. Pokud nejsou pod extrémním tlakem peněžních toků, zřídka snižují své výplaty. Většina trustů však pravidelně nezvyšuje své roční rozdělení, pokud si nejsou jisti budoucí spolehlivostí peněžních toků.

REIT, který nedávno zvýšil nebo pravidelně zvyšuje své distribuce, by proto mohl být nutností v portfoliu příjmů. Tyto fondy obvykle mají rostoucí jednotkové ceny kapitálových zisků.

zde jsou dva kanadské REITy, které by měly platit zvýšené distribuce v 2021. Oba jsou pravidelnými pěstiteli distribuce.

CT Real Estate Investment Trust

CT REIT (TSX:CRT.UN) je pronajímatelem rostoucí kanadské pneumatiky a rostoucího počtu nájemců. Trust vlastní rostoucí portfolio více než 350 převážně maloobchodních nemovitostí obsahujících 28 milionů čtverečních stop hrubé pronajímatelné plochy (GLA) umístěné po celé Kanadě.

CRT platí pravidelnou měsíční distribuci kolem 15. dne každého měsíce. Po pondělním stažení přináší jeho současná výplata úctyhodných 5,25% ročně. REIT má dlouhou historii zvyšování svých distribučních výplat. Zvýšila distribuci v každém z posledních sedmi po sobě jdoucích let. Přesto jeho distribuce zůstává jednou z nejbezpečnějších mezi kanadskými REITy s 76.8% výplatní mírou upravených prostředků z operací (AFFO) za prvních devět měsíců roku 2020.

důvěra obvykle zvyšuje své distribuce v prosinci nebo lednu každého roku. Správci se však rozhodli v září 2020 provést předčasné navýšení. To bylo navíc k dalšímu nárůstu v lednu 2020.

analytici očekávají, že AFFO důvěry na akcii se v roce 2021 meziročně zvýší o 4.1% na 1.43 USD. Dostal tři roky složené roční tempo růstu v CT REIT je distribuce 3,4% a rostoucí rozdělení finančních prostředků z operace, investoři by nemělo být příliš špatné, aby očekávat, že další pravidelné zvyšování v roce 2021.

Firm Capital Property Trust

Firm Capital Property Trust (TSXV: FCD.UN) je malý, rostoucí a diverzifikovaný REIT. Vlastní portfolio 76 komerčních nemovitostí zahrnující flex průmyslové, maloobchod, jádro poskytovatele služeb, prostor a má zájmy ve dvou multi-bytových nemovitostí s silné obsazení sazby.

na konci roku 2020 oznámila společnost $ 180 million market cap trust 2% nárůst distribuce pro rok 2021. Navýšení platí pro lednové rozdělení. Současný výnos dnes dosahuje šťavnatých 8,2%.

nejnovější nárůst distribuce znamenal osmý nárůst a za osm po sobě jdoucích let. Celkově společnost Firm Capital Property Trust zvýšila od roku 2012 svou distribuci na akcii o téměř 5% ročně.

AFFO FCD na akcii se v prvních třech čtvrtletích roku 2020 meziročně zvýšilo o 46% a analytici očekávají, že se v letošním roce zvýší o 5%. I když AFFO výplaty frekvence během devíti měsíců do Září 30, 2020, byl v neudržitelné pohybují na 101% (oproti 106% v roce 2019), výplata vypadá moc bezpečný na 97%, pokud vyloučíme špatné dluhy, které vznikly, když důvěru snížení nájemného pro nájemníky v Kanadě Nouzové Komerční Nájem Pomoc (CECRA) programu. Stejně tak tato upravená Výplatní sazba AFFO klesne z 90% ve třetím čtvrtletí na pouhých 88% po vyloučení nedobytných pohledávek.

dobře načasovaný a agresivní program zpětného odkupu jednotek během krachu trhu 2020 výrazně zlepšil metriky. Firma Capital Property Trust se podařilo odkoupit jednotek na $4.83 jednotka, výrazné slevy, aby čistá hodnota aktiv na $7.28. Odkupu za následek $0.6 milionu, nárůst čistého hotovosti pro důvěru v důsledku snížené rozdělení výplat a zvýšení zbývající investor zájem budoucích peněžních toků z důvěry. To by mělo podpořit budoucí růst distribuce.

přispěvatel Brian Paradza nemá žádnou pozici v žádné ze zmíněných akcií.